公司估值比较 - 礼来公司(LLY)当前市盈率为76倍 而艾伯维(ABBV)市盈率高达81倍 从估值角度看礼来更具吸引力 [1] - 礼来公司过去三年平均增长率达17% 远高于艾伯维不足1%的增长率 最新增速超过30%对比艾伯维不足5% [6] - 礼来三年平均利润率34% 高于艾伯维26%的利润率 且债务权益比仅4% 显著优于艾伯维20%的水平 [6] 市场抗风险能力 - 在2022年通胀冲击中礼来股价下跌19% 2020年疫情市场调整期下跌23% 表现优于同期标普500指数25%和34%的跌幅 [1][2] - 礼来股价已从52周高点970美元回落超过20%至750美元以下 部分风险已释放 [3] 肥胖症药物市场机会 - GLP-1类药物市场规模预计2030年将达到1500亿美元 礼来与诺和诺德目前主导该市场 去年合计销售额超400亿美元 [3] - 礼来在肥胖治疗领域处于领先地位 其注射剂Zepbound和口服GLP-1制剂在试验中显示近8%的减重效果 [3] 潜在竞争风险 - 礼来增长可能从30%放缓至20% 主要面临勃林格殷格翰、安进、Viking Therapeutics和罗氏等公司的竞争压力 [4] - 多家药企在临床试验中取得进展 可能挑战礼来在肥胖症治疗市场的领先地位 [4] 长期投资价值 - 对于3-5年投资周期的长期投资者 当前价位可能是礼来公司有吸引力的入场点 [5] - Trefis高质量策略自成立以来回报率超91% 可作为市场波动期的参考策略 [3]