中信银行设立金融资产投资公司进展 - 中信银行获批筹建信银金融资产投资有限公司（信银金投），成为继兴业银行后第二家获批筹建AIC的股份行 [2] - 信银金投注册资本拟为100亿元，由中信银行以自有资金全额出资，持股比例100% [3] - 公司表示设立AIC是响应国家科技金融政策的关键举措，旨在支持战略新兴产业和专精特新企业，通过债转股及股权投资降低企业杠杆率 [3] 股份行AIC布局动态 - 兴业银行此前已获批筹建兴银金融资产投资有限公司，为首家获批股份行 [3] - 招商银行于5月8日宣布拟出资150亿元全资设立金融资产投资公司，目前待监管批复 [4] - 监管政策支持商业银行发起设立AIC，3月国家金融监管总局发文扩大试点范围，原有5家AIC均为国有大行设立 [4] 股份行参与股权投资的动机 - AIC牌照可带来债转股及股权投资的直接收益，同时撬动科技企业合作衍生的综合效益（如结算、代发工资等） [5] - 在信贷增速放缓背景下（股份行一季度信贷同比增速3 9%），AIC为服务实体经济提供新路径 [5] - 科技金融是银行重点发展方向，AIC有助于满足科技企业多元化融资需求 [5] 银行参与股权投资的挑战 - 商业银行缺乏股权投资经验，人才储备不足是核心挑战 [6] - AIC股权投资风险权重高（普通股权1250% 政府补贴项目250%），对资本消耗压力大 [6] - 科技行业"投小投早"风险高，需建立长周期考核机制并防范利益输送 IPO放缓加剧退出难度 [6]