货币政策调整 - 央行5月实施降准0.5个百分点并下调政策利率0.1个百分点，带动LPR同步下行约0.1个百分点 [2] - 六大国有行同步调降存款利率，活期存款利率降至0.05%，一年期存款利率跌破1%，三年期和五年期存款利率分别降至1.25%和1.3% [2] 理财产品调整 - 5月超300只理财产品调整业绩比较基准，招银理财、兴银理财等十余家理财公司参与下调，部分产品下调幅度超过100个基点 [1][2] - 兴银理财天天万利宝稳利1号B款业绩比较基准从2.20%-4.15%下调至1.60%-2.60%，上限下调60BP，下限下调155BP [3] - 招银理财招睿季添利(平衡)2号业绩比较基准从1.40%-3.00%下调至0.90%-2.40%，下限已低于母行3个月定存利率0.95% [5] 市场表现 - 截至6月初，新发开放式理财产品平均业绩比较基准为2.17%，封闭式产品为2.59%，环比下跌0.06个百分点 [6] - 全市场存续开放式固收类理财产品近1个月年化收益率平均水平为2.85%，近1年为2.41%，成立以来为3.32% [7] - 2024年末理财产品规模达29.95万亿元，较年初增长11.8%，其中固收类理财规模21.85万亿元，占比73% [9] - 2025年5月理财市场规模突破30万亿元关口，固收类产品占比97.2% [11] 产品结构 - 固收类理财产品以配置债券为主，现金管理类产品规模7.3万亿元，占比24.4% [9] - 2025年一季度末理财产品配置债权、现金及银行存款等资产比例超93%，权益类资产仅占2.6% [13][14] - 混合类和权益类理财产品存续规模分别为7200亿元和800亿元，占比2.5%和0.3% [14] 行业挑战 - 46.69%的理财投资者风险偏好在C3及以上，但R3及以上产品规模占比仅4.31%，供需存在明显错配 [13] - 低利率环境下，理财产品依赖"1字头"票息收入与"2字头"收益目标存在缺口 [12] - 理财行业面临低利率时代和客户多元化需求增长的挑战，权益类产品布局仍不足 [14]