财务表现 - 公司第四季度调整后每股收益(EPS)为35美分 超出Zacks共识预期29.6% 较去年同期的7美分大幅增长 [1] - 季度收入同比增长179.7%至1.7亿美元 超出预期6.27% 全年收入增长126%至4.368亿美元 [1][2] - 非GAAP毛利润从4020万美元增至1.145亿美元 毛利率提升130个基点至67.4% [5][8] 业务细分 - 产品销售额同比飙升303.3%至1.645亿美元 占收入增长主要部分 [3][8] - 产品工程服务收入同比下降60%至130万美元 IP许可收入下降75%至420万美元 [3][4] - 前三大客户在季度收入中均贡献超10% 预计未来将有3-4个客户贡献超10%收入 [4] 运营数据 - 研发费用同比增长76.7%至4760万美元 销售及行政费用增长58.4%至3200万美元 [5][6] - 经营活动现金流环比增长5360万美元至5780万美元 自由现金流达5420万美元 [9] - 现金及短期投资从4.1亿美元增至4.313亿美元 [9] 未来展望 - 预计下季度收入1.85-1.95亿美元 同比增长12%(中值) 毛利率64-66% [10] - 2026财年收入预期超8亿美元 同比增长超85% 非GAAP净利率有望达近40% [11] - 增长动力来自AI需求加速及两个新超大规模客户预计在2026财年下半年放量 [4][11] 行业比较 - 半导体行业过去一年增长25% 而公司股价同期飙升153.8% [12] - Cadence Design Systems一季度收入12.42亿美元 同比增长23% 超出预期0.3% [13] - SAP一季度云业务收入94.8亿美元 同比增长12.1% 股价过去一年上涨65.4% [15]