Shares of Credo Technology Group (CRDO -2.09%) rallied 37.3% in December, according to data from S&P Global Market Intelligence.All of Credo's gains occurred in the wake of its early-December earnings report, in which the company beat expectations and issued blowout forward guidance, indicating an uptake in its unique technologies for artificial intelligence (AI) data centers.Credo's active cables go electricCredo makes a few different products in data center connectivity equipment, including serializer/des ...

MoneyShow — an industry pioneer in investor education since 1981 — is a global, financial media company, operating the world's leading investment and trading conferences. Each show brings together thousands of investors to attend workshops, presentations and seminars given by the nation's top financial experts. The company also offers exclusive seminars-at-sea, with the investment industry's leading partners. In addition, MoneyShow operates the award-winning, multimedia online community, Moneyshow.com and p ...

Credo Technology Group (CRDO) shares have gained 284.1% in the trailing 12 months, outperforming the broader Zacks Computer & Technology sector’s return of 33.5% and the Zacks Electronics Semiconductors’ industry’s appreciation of 67.4%. This high-speed and power-efficient connectivity solutions provider is benefiting from exponential increase in demand for bandwidth driven by the accelerating deployment of leading-edge AI infrastructure and applications.Credo’s strong clientele is positive. Its solutions a ...

Analyst’s Disclosure: I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 hours. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. Seeking Alpha's Disclosure: Past performance is no guarantee of future results. No recommendation or ...

核心观点 - Uttam 是一名专注于科技行业的成长型投资分析师，主要研究半导体、人工智能和云软件等领域，同时也关注医疗科技、国防科技和可再生能源[1] 研究领域 - 主要研究领域包括半导体、人工智能和云软件[1] - 其他关注领域包括医疗科技、国防科技和可再生能源[1] 研究成果 - Uttam 与其妻子 Amrita Roy 共同撰写《实用乐观主义者通讯》，该通讯经常被《华尔街日报》、《福布斯》等主流出版物引用[1] 职业背景 - Uttam 在发布研究报告前曾在硅谷工作，领导过苹果和谷歌等全球最大科技公司的团队[1]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司FY25Q2营收创纪录，达到7203.4万美元，同比增长63.6%，环比增长20.6%；GAAP毛利率63.2%，Non-GAAP毛利率63.6%；GAAP净利润-422.5万美元，Non-GAAP净利润1225.5万美元 [1] - 公司FY25Q3收入指引为1.15~1.25亿美元，中枢环比增长67%，GAAP毛利率60.6%~62.6%，Non-GAAP毛利率61.0%~63.0% [1] - 公司预期FY25Q4实现双位数环比增长，并预计FY26收入实现50%左右的同比增长 [1] - 公司AEC产品下游客户进展顺利，进入放量阶段，预计FY25~FY27收入分别为3.93、5.86、7.65亿美元，GAAP净利润分别为-1920、22、3037万美元 [2] 经营分析 - 公司FY25Q2实现产品销售收入6444.3万美元，产品工程服务收入463.2万美元，IP收入295.9万美元 [2] - 公司本季度有三家客户收入占比超过10%，其中微软收入占比达到11%，公司第二家AEC大型客户收入占比达到33%，另外公司本季度有一家新的大型客户导入，收入占比达到14% [2] - 公司单通道200G的3nm光模块DSP已经完成流片，PCIe GEN6/7 retimer已经发布demo，预计在CY25将开始送样，并在CY26产生收入 [2] 盈利预测、估值与评级 - 预计公司FY25~FY27收入分别为3.93、5.86、7.65亿美元，GAAP净利润分别为-1920、22、3037万美元 [2] - 当前股价对应FY25~FY27 PS分别为20、14、10倍 [2]

公司业务模式 - 公司提供创新、安全、高速和节能的连接解决方案，主要面向数据基础设施市场，包括100G、200G和新兴的1.6T市场[98] - 公司采用无晶圆厂业务模式，与第三方合作制造、组装和测试其连接产品[102] 收入与利润 - 公司在截至2024年11月2日的三个月和六个月内分别实现收入7200万美元和1.317亿美元，而在截至2023年10月28日的三个月和六个月内分别实现收入7910万美元和1.317亿美元[98] - 产品销售和产品工程服务收入在截至2024年11月2日的三个月和六个月内分别占总收入的95.9%和87.2%，而IP许可收入分别占4.1%和12.8%[98] - 公司在截至2024年11月2日的三个月和六个月内分别产生420万美元和1380万美元的净亏损，而在截至2023年10月28日的三个月和六个月内分别产生660万美元和1830万美元的净亏损[98] - 公司收入主要来自少数客户，预计未来仍将依赖少数客户[98] - 公司在截至2024年11月2日的三个月和六个月内，客户E分别占收入的33%和42%，客户F分别占11%和11%，客户B分别占14%和10%[100] - 公司产品销售收入在截至2024年11月2日的三个月和六个月内分别增长88.2%和84%，产品工程服务收入分别增长90.3%和71.7%，而IP许可收入分别下降59.8%和47.2%[107] - 公司在截至2024年11月2日的三个月和六个月内的总收入分别增长63.6%和66.5%[107] - 公司在截至2024年11月2日的三个月和六个月内的毛利率分别为63.2%和62.8%，而截至2023年10月28日的三个月和六个月内分别为59.3%和59.3%[106] - 产品销售收入在截至2024年11月2日的三个月内增加了95%，主要由AEC和光学产品的单位出货量增加贡献[108] - 产品工程服务收入在截至2024年11月2日的三个月内增加了156%，主要由于工程时间的增加[110] - IP许可收入在截至2024年11月2日的三个月内减少了83%，主要由于合同数量的减少[110] - 总收入在截至2024年11月2日的六个月内增加了2800万美元，主要由产品销售收入增加3020万美元和产品工程服务收入增加220万美元驱动，但被IP许可收入减少440万美元部分抵消[111] - 产品销售收入在截至2024年11月2日的六个月内增加了95%，主要由AEC和光学产品的单位出货量增加贡献[112] - 产品工程服务收入在截至2024年11月2日的六个月内增加了134%，主要由于工程时间的增加[113] - IP许可收入在截至2024年11月2日的六个月内减少了70.1%，主要由于合同数量的减少[113] 财务状况 - 截至2024年11月2日，公司拥有2.392亿美元现金及现金等价物和4.886亿美元营运资本，相比2024年4月27日的6690万美元现金及现金等价物和4.856亿美元营运资本有所增加[126] - 研发费用在截至2024年11月2日的三个月内增加了1000万美元，主要由于股权激励费用、人员成本、设计活动和研发设备折旧的增加[119] - 研发费用在截至2024年11月2日的六个月内增加了1780万美元，主要由于股权激励费用、人员成本、设计活动和研发设备折旧的增加[120] - 公司六个月结束于2023年10月28日的经营活动提供的净现金为2960万美元，主要由于2370万美元的营运资本现金流入和2430万美元的非现金项目，部分被1830万美元的净亏损所抵消[131] - 六个月结束于2023年10月28日的营运资本现金流入主要由以下因素驱动：(a) 应收账款减少1680万美元，主要由于在2023年10月28日结束的财政季度中收回大客户发票；(b) 库存减少960万美元，主要由于生产管理收紧和产品销售增加；(c) 应付账款增加560万美元，由于与研发支出增加相关的应付金额[133] - 六个月结束于2024年11月2日的投资活动提供的净现金为17150万美元，主要由于31310万美元的存款到期，部分被11370万美元的存款购买和2780万美元的财产和设备购买所抵消[134] - 六个月结束于2023年10月28日的投资活动使用的净现金为970万美元，主要由于740万美元的财产和设备购买和230万美元的存款净流出[135] - 六个月结束于2024年11月2日的融资活动使用的净现金为240万美元，主要由于460万美元的长期技术许可义务支付和230万美元的与RSU结算相关的预扣税，部分被440万美元的员工股票期权行使收益所抵消[136] - 六个月结束于2023年10月28日的融资活动提供的净现金为70万美元，完全由于370万美元的员工股票期权行使收益和ESPP下的股票发行，部分被310万美元的长期技术许可义务支付所抵消[137]

Shares of data center cable company Credo Technology (CRDO 45.10%) rocketed on Tuesday, with shares up 47.3% as of 1:11 p.m. ET.The company reported earnings last night that not only beat analyst estimates but also delivered blowout guidance, suggesting Credo has emerged as a new artificial intelligence (AI) winner.An inflection point in AI interconnectCredo makes a unique cable product called an active electrical cable (AEC), which connects data center servers to networking switches. The company claims its ...

Credo Technology Group Holding Ltd CRDO reported better-than-expected second-quarter financial results and issued strong guidance on Monday.Credo Technology reported quarterly earnings of 7 cents per share which beat the analyst consensus estimate of 5 cents per share. The company reported quarterly sales of $72.000 million which beat the analyst consensus estimate of $66.789 million.Bill Brennan, Credo’s President and Chief Executive Officer, stated, “In the fiscal second quarter ended November 2, 2024 Cre ...

Credo Technology Group Holding Ltd CRDO shares jumped almost 40% in early trading on Tuesday.The visibility into the company's growth inflection in the back half of the year improved significantly, according to BofA Securities.Analyst Vivek Arya upgraded the rating for Credo Technology from Underperform to Buy while raising the price target from $27 to $80.The Credo Technology Thesis: The company delivered a "solid beat and material raise" quarter, Arya said in the upgrade note.Check out other analyst stock ...