公司战略与业务调整 - 公司高端化战略成效显著，核心品牌加速增长，啤酒业务持续强劲[1] - 已完成向The Wine Group出售主流葡萄酒品牌及相关资产，包括Woodbridge、Meiomi等6个品牌[2] - 保留的高端葡萄酒组合（单价15美元以上）涵盖Robert Mondavi Winery、The Prisoner等知名产区品牌[3] - 精酿烈酒组合包括High West威士忌、Casa Noble龙舌兰等，强化高端产品线布局[4] 财务与业绩展望 - 2026财年啤酒业务预计净销售额增长0-3%，企业营业利润预计增长765-783%[5] - 2027-2028年中长期展望：企业净销售额增长2-4%，啤酒业务增长2-4%，葡萄酒及烈酒业务持平至增长3%[6] - 中长期企业营业利润率预计35-36%，其中啤酒业务39-40%，葡萄酒及烈酒业务22-24%[6] - 2027年EPS预计中个位数至低双位数增长，2028年预计低个位数至中个位数增长[7] - 中期经营性现金流预计高个位数至低双位数增长[7] 产能与市场扩张 - 墨西哥产能扩建计划持续推进，预计2028年底产能达5500万百升，支持高端啤酒品牌及硬苏打水等新兴品类增长[8] - 战略重点包括优化成本结构、重塑产品组合、提升分销能力及创新投入[8] 行业对比与挑战 - 过去三个月公司股价上涨1.5%，低于行业9%的涨幅[10] - 面临包装/原材料成本上涨、通胀压力及啤酒厂扩建导致的折旧费用增加等运营压力[10] 同业公司动态 - Nomad Foods（冷冻食品）当前Zacks评级为1（强力买入），过去四季平均盈利超预期3.2%，本财年EPS预计增长7.3%[11] - Mondelez International（零食）Zacks评级2（买入），过去四季平均盈利超预期9.8%，本财年销售额预计增长5.3%[12] - Utz Brands（咸味零食）Zacks评级2，过去四季平均盈利超预期6.9%，本财年销售额及EPS预计分别增长1.4%和10.4%[12][13]