AI行业投资主线 - 仍然看好AI行业作为年度投资主线 [1] - 25年或成为国内AI基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年 [1] - 中美AI均进展不断，同时推理端持续推进 [1] AI产业投资方向 - 海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视 [1] - 国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注 [1] - 中长期建议持续重视"AI+出海+卫星"核心标的的投资机会 [1] 其他行业机会 - 海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇 [1] - 核心推荐海缆龙头厂商 [1] - 卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动 [1]