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A股回调拖累理财收益,超六成权益类产品近一周收益告负丨机警理财周报
21世纪经济报道·2025-06-04 18:05

市场回顾 - 债市方面,上周跨月,央行细心呵护,资金面整体均衡,债市窄幅震荡,5月30日DR007加权均价为1.66%,10年期国债收益率收至1.67% [2] - 股市方面,上周A股主要股指收跌,上证指数、深证成指和沪深300指数周跌幅分别为0.03%、0.91%和1.08%,环保、医药生物、国防军工板块周涨幅居前 [2] 破净情况 - 截至2025年6月1日,理财公司共有23,709只存续公募理财产品,其中167只累计净值低于1,银行理财综合破净率收至0.7% [3] - 权益类、混合类理财破净率分别为53.85%和7.08%,固定收益类公募理财破净率为0.25%,商品及金融衍生品类理财破净率为0 [3] - 各期限人民币固定收益类理财破净率维持低位,均在1%以下,其中23年期限和12年期限产品破净率稍高,分别为0.51%和0.46% [3] 新发情况 - 32家理财公司上周合计发行了496只理财产品,股份行理财公司发行产品数量位居前列,华夏理财发行47只,兴银理财发行46只,招银理财发行37只 [4] - 新发产品仍以R2(中低风险)、封闭式净值型、固收类公募型产品为主,混合类产品发行15只占比3.0%,权益类产品无新发,商品及金融衍生品类新发3只 [4] - 浙银理财已发售32只理财产品,其中22只已成功发行,2只募集到期,5只正在募集,3只即将启动募集,另有47只产品在中国理财网登记但开售时间未定 [4] - 浙银理财发行的均为固收类产品,涵盖"琮善""琮简""琮融"三个系列,分别对应活钱类、固收类和固收增强类 [4] 产品特点 - "琮简"系列中的"同善共富"主题产品通过管理费捐赠支持公益慈善事业,例如"琮简富春6号"为封闭式净值型产品,风险等级R2,业绩比较基准2.15%,期限97天 [5] - "琮融"系列主打固收增强策略,涵盖价值精选、大类资产配置策略、军工策略、科创轮动策略等多款产品 [5] - 新发产品定价方面,1年以内期限产品定价环比持平,1~2年、2~3年期限产品定价略有下滑,2~3年期限产品定价环比下跌12个基点,3年以上期限产品定价出现倒挂 [5] 收益情况 - 上周仅固定收益类人民币公募理财录得正收益,平均净值增长率为0.0461%,混合类、权益类和商品及金融衍生品类理财近一周平均净值增长率分别为-0.0445%、-0.4934%、-0.6651% [7] - 固定收益类各期限产品平均周收益率均为正,1~2年期限产品近一周净值增长率均值最高为0.0561%,3年以上期限产品最低为0.0359% [7] - 现金类理财人民币、美元、澳元产品周内七日年化收益率均值为1.447%、3.94%和2.9% [7] - 上周负收益产品占比上升至10.38%,固定收益类、混合类、权益类、商品及金融衍生品类理财产品负收益比例分别为8.2%、45.23%、66.67%和75% [7] - 固定收益类产品中,1个月以内期限负收益产品占比最低为4.02%,3年以上投资期限负收益产品占比最高为15.03% [7] 行业热点 - 近期多家理财公司及银行下调理财产品业绩比较基准,个别3个月期限产品业绩比较基准下限低于1%,低于同期存款利率水平 [8] - 理财公司下调业绩比较基准旨在反映市场环境变化,引导投资者理性理财投资,同时加速权益投资能力建设和向"固收+"产品布局转型 [8] - 中银理财、交银理财、招银理财等多家银行理财子公司下调旗下理财产品费率,包括固定管理费、销售服务费、托管费等,最低降至0.01% [9]