公司业绩表现 - 女性健康医疗设备制造商Hologic核心业务乳腺健康部门销售额在2025财年第二季度下降6.2%，主要由于资本设备销售疲软，此前在2024年12月结束的季度已下降2.1% [1] - 乳腺健康部门预计2025年全年将出现低个位数下滑，有机下滑幅度为中个位数 [1] - 公司服务收入同比增长12%，得益于全球近15,000台设备的安装基础 [2] - 公司股票年内下跌12.6%，超过行业9.8%的跌幅 [6] 市场地位与产品 - Hologic在美国市场占有近80%份额，拥有行业领先的3D Genius乳腺X光机 [2] - 备受期待的Envision平台计划在2026财年推出，该平台是首个获得FDA批准的创新乳腺X光技术 [2] - 2024年收购Endomagnetics显著增强了公司的介入性乳腺产品组合 [3] - 公司近期开始在北美通过直销团队销售Endomag产品，瞄准不断扩大的无线定位市场 [3] 竞争格局 - 主要竞争对手GE Healthcare在2025年第一季度实现两位数订单增长，有机成像收入同比增长5% [4] - GE Healthcare的Invenia Automated Breast Ultrasound Premium是首个获FDA批准的用于致密乳腺癌症检测的补充筛查技术 [4] - Becton Dickinson的介入性业务在2025财年第二季度下降2.2%，但预计下半年增长将加速 [5] 财务与估值 - Hologic的远期12个月市盈率为14.02倍，低于行业平均的28.64倍 [8] - 过去90天内，市场对公司2025和2026财年的盈利预期均被下调 [9] - 当前季度(2025年6月)盈利预期为1.06美元，与7天前持平，但低于30天前的1.10美元 [10]