核心观点 - 公司2025年第一季度调整后每股收益(EPS)显著提升 显示其运营能力和市场定位的乐观前景 [1] - 公司上调2025年EPS指引至1 18-1 26美元 此前预期为1 06-1 07美元 基于9000万加权平均股数的预期 [2] - 公司股价过去一年飙升308 3% 远超行业和竞争对手表现 [6] 财务表现 - 2025年第一季度EPS达38美分 同比飙升277 5% [2] - 营收同比增长10 1% 调整后净利润同比激增285 1% [3] - 净贷款发放量同比增长16% 平均贷款组合收益率提升至136% [3] - 净坏账率占总收入比例从48%降至34 6% 显示信贷质量改善 [3] 运营与信贷 - 公司持续优化信用模型 采用机器学习提升风险评估和借款人质量 降低损失 [4] - 严格的成本管理和技术进步提升运营效率 支持业务扩展 [4] - 强劲的贷款需求和健康的信贷表现增强公司内在实力 [4] 市场与估值 - 公司远期市盈率为10 29 低于行业的23 39 竞争对手Green Dot和FirstCash分别为7 37和14 93 [10] - Zacks共识预期显示公司2025年盈利预期过去30天上调14 9% [12] - 公司目前获得Zacks Rank 1(强力买入)评级 [14]