医疗器械行业政策驱动增长 - 行业正迎来前所未有的发展机遇 国家推动的"以旧换新"政策为行业注入强劲动力 [1] - 各地卫健委密集开展市场调研活动 医疗设备集采订单频频传出 [1] - 医疗器械上市公司纷纷加大市场投入力度 积极抢占市场份额 [1] 集采订单与市场需求 - 2024年前5个月医疗设备采购公开招标公告达3832条 较去年同期2412条增长58.87% [3] - 中央公告类别招标从30条激增至193条 同比增长5.43倍 [3] - 福建省CT、MR医用设备集采预算8.97亿元 涵盖92台设备 [3] - 湖北省武汉大学中南医院设备数量从3台调整为57台 总投资2.6亿元 [3] - 三亚市卫健委两批次设备集采总预算约3亿元 涵盖彩超、CT、MR等设备 [3] - 2024年前4个月医学影像设备同比增长106% 放射治疗设备同比增长83% 外科手术设备同比增长80% 生命支持设备同比增长73% 体外诊断设备同比增长44% [3] - 预计2025年医疗设备更新需求约300亿元 加上2024年未执行的400亿至500亿元 全年订单总量将达数百亿元 [3] 政策红利与行业周期 - 国务院提出到2027年医疗设备投资规模较2023年增长25%以上 [4] - 我国部分医学成像设备使用年限超10年 CT、MR、DSA和PET设备亟需更新 [4] - 2024年5月后大型医院启动医疗设备更新计划 涵盖MR、CT等影像诊断及放射治疗设备 [4] - 医疗新基建在全国展开 公共卫生和基层医疗机构建设专项债券、财政贴息贷款等政策相继落地 [4] - 国家鼓励采购国产设备 加快国产替代进程 [4] - 2025年"两新"政策加力 行业将进入持续十年左右的新周期 [4] 上市公司布局与业绩展望 - 某大型医疗器械公司高管表示在设备更新集采项目中保持60%以上胜率 [5] - 超研股份医用超声影像设备在多省市卫健委大宗投标项目中多次中标 [5] - 九州通2025年已中标湖北省人民医院脑机接口康复训练系统等采购项目 [5] - 伟思医疗预计2025年下半年至2027年需求将从刚需过渡到改善型产品 [6] - 迈瑞医疗产品在大型公立医院获广泛认可 在补短板、医院改扩建等项目具备优势 [6] - 开立医疗预计去年未落地的采购计划将在今年陆续落地 [6] - 迈瑞医疗判断业绩改善可能出现在三季度 将有明显复苏 [6]