行业变革 - 全国中药饮片集采在约10个省份加速落地 行业洗牌进入深水区 2300家持证企业中仅600家中标 [1] - 集采品种今年有望突破100个 未来两三年或将覆盖200-300个常用饮片 [3] - 医保支付与集采深度绑定 非中标企业的生存空间或将加速萎缩 [3] 企业利润 - 中药材价格深度回调 康美中国中药材价格指数从2024年7月高点2253点跌至今年5月底的1756点 [2] - 党参、甘草、白术等大宗品种价格暴跌30%-55% 部分小品种跌幅甚至近90% [2] - 集采锁定了医院采购价 原料成本下降直接转化为利润空间 与去年行业对"利润滑坡"的悲观预期形成鲜明对比 [2] 产业链重构 - 上游产地价值凸显 政策对"趁鲜加工"、"产地溯源"的要求 使甘肃等地的单品种企业迎来转机 [3] - 中游流通格局生变 传统安国、亳州等大型市场流通能力承压 药商加速向上游产地布局 云南、甘肃成为新据点 [3] - 下游份额向龙头集中 集采排他性将压缩供应商数量 具备规模与供应链优势的大厂将进一步收割市场 云南白药已在云南牵头90%的趁鲜加工品种标准研究 [3] 需求与产能 - 多家集采中标企业因产能吃紧被迫退展 集采落地带来需求井喷 [2] - 业内人士预测 订单洪峰或在10月前后到来 企业增长动能将持续释放 [2]