宏观政策展望 - 下半年宏观政策或继续边际加码，尤其是7月以后，财政政策有望加码，可能进一步全面降息 [3] - 全球货币体系重构背景下，"去美元化"缓慢推进，黄金长期牛市具有历史性，美元中短期存在信用下降和贬值风险 [3] - 中国经济中长期潜力较大，但短期需求仍需提振，2025年5%增长目标需政策持续发力 [3] 股市策略观点 - 中国股市"转型牛"格局清晰，战略看多2025年，主因经济预期充分消化、贴现率下降及政策改革提振长期信心 [5] - 新兴科技是投资主线，周期金融是黑马，具体包括金融高分红（券商/银行/保险）、新兴科技成长（港股互联网/机器人/医药）及周期消费复兴（有色稀土/化工/新消费） [5] - AI智能体、具身智能、国牌消费、区域经济、自主可控等领域值得关注 [6] 港股市场展望 - 港股下半年或震荡上行，恒生科技板块更优，受益于AI产业变革下业绩释放及稀缺标的估值抬升 [8] - 2025年港股科技盈利增长确定性较强，南向资金流入规模创新高，机构增量资金有望持续流入 [8] - 短期中美贸易谈判不确定性或扰动风险偏好，但国内政策驱动基本面修复支撑港股向上 [8] 转债市场分析 - 转债市场或因供需错配迎来牛市，低利率环境下资金需求旺盛，科创债发行对转债形成挤出效应 [10] - 2024年底至今转债风险偏好持续上行，牛市初期低风险品种先行，高价品种或临近配置时机 [10] 策略会概况 - 国泰海通证券中期策略会主题为"潮起东方，新质领航"，设1场主论坛和33场分论坛 [1] - 参会规模超5000人，涉及1000多家上市公司、200多位专家及2000余场交流，总量会场直播观看人次超36万 [1]