监管新规核心内容 - 金融监管总局4月发布《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》，将于10月1日实施 [1] - 新规要求商业银行对助贷平台实行名单制管理，不得与名单外机构合作 [3] - 新规穿透式监管划定综合融资利率红线为24%，禁止拆分"24%基础利率+12%担保费"模式 [5] - 新规要求银行完整掌握增信服务收费情况，将增信费纳入综合融资成本核算 [4] 行业现状与变化 - 当前狭义口径助贷市场规模已达万亿元，预计2028年互联网消费金融助贷余额达5.9万亿元 [2] - 银行、消金公司已开始公布助贷合作机构白名单，头部平台如蚂蚁智信、微众银行、度小满等占据主导 [2] - 24%-36%高风险利率区间产品资金显著趋紧，部分银行直接拒绝审批超24%利率资金 [1] - 尾部助贷平台因高利差收窄面临生存困境，超高利率产品合作资金短缺 [5] 银行与助贷机构权责调整 - 银行需加强平台准入管理，签订权责对等的合作协议，自主获取借款人信息 [6] - 阳光消费金融因助贷合作问题被罚140万元，涉及未自主计算授信额度等问题 [6] - 头部助贷平台技术优势凸显，银行更依赖其风控辅助如客户画像、反欺诈模型 [7] - 助贷机构需提升风控辅助水平，平衡技术赋能与合规监管 [7] 头部平台应对措施 - 头部平台正逐条制定执行计划，全面梳理业务流程以匹配新规要求 [1] - 部分平台对24%-36%利率客户进行再分层，或直接拒绝高风险客户 [4] - 头部平台通过技术输出增强与银行合作黏性，如数据建模、场景分析等 [7]