市场表现 - A股市场先抑后扬 创业板指和科创50涨幅超过1% 上证指数和深证成指连续3日上涨并创近2周新高 成交额大幅放大至1.32万亿元 [1] - 人工智能产业链全线走强 智谱AI、AI手机PC、数据中心、液冷服务器等板块涨幅居前 相关概念股掀起涨停潮 如路桥信息午后直线拉升30%涨停 汇金股份、青云科技、工大科雅等多股20cm涨停 [5] - 电子和计算机行业获得超百亿元主力资金净流入 通信行业获得逾71亿元净流入 [5] 政策支持 - 证监会将深化资本市场科技金融体制机制改革 充分发挥多层次资本市场功能作用 推动科技创新和产业创新深度融合 [2] - 证监会将推进科创板、创业板发行上市制度改革 增强制度包容性和适应性 支持优质未盈利科技企业上市 推动科创板第五套上市标准新案例落地 [2] - 证监会将支持上市公司并购重组 激发并购重组市场活力 支持收购有助于强链补链、提升关键技术水平的优质未盈利资产 鼓励科技型上市公司运用多种支付工具实施并购重组 [3] - 证监会将引导私募股权基金优化长周期考核机制 支持私募股权二级市场基金发展 推动基金份额转让业务试点转常规 扩大基金向投资者实物分配股票试点 [3] - 证监会将推动科技创新公司债券高质量发展 探索开发更多科创主题债券 支持符合条件的企业通过科创债获得资金融通 助力降低科技创新企业融资成本 [3] - 证监会将支持人工智能、数据中心、智慧城市等新型基础设施以及科技创新产业园区等领域项目发行不动产投资信托基金（REITs） [3] 地方举措 - 杭州发布《杭州加快建设人工智能创新高地方案（2025版）》 包含算力算法、产业、应用等17项举措、20条政策 预计到2025年底汇聚50EFLOPS智能算力和1000亿元产业基金 [5] 机构观点 - 中信证券称2025年下半年科技产业投资主线将继续围绕AI展开 随着DeepSeek-R2、GPT-5等预计发布 中国科技产业价值重估过程仍在持续 建议关注AI生态扩张、应用落地带来的投资机会 [6] - 东兴证券建议维持中等仓位 把握市场结构性投资机会 重点看好创新药、军工、计算机等主线板块的中期趋势性行情 [6] - 大同证券认为短期内权益市场缺乏刺激性消息助推 上行动力不足 中长期需关注宏观经济数据及政策落实情况 [6]