美债危机现状与风险 - 美国政府预计7月9日对欧盟实施50%关税 8月10日中美贸易90天休战期结束 期间还将举行两次美联储议息会议 [1] - 8月美国国债上限若无法提高将面临违约风险 36万亿美元债务规模已触及上限 政府通过借新还旧勉强维持 [2] - 长期美债拍卖困难 需以5%高收益率吸引投资者 导致债券价格屡次暴跌 [2] 美债市场运行机制 - 美联储每月购入超千亿美元国债进行量化宽松 到期国债需以高利率置换 若全部36万亿美债以4%利率置换 年利息支出将达1.5万亿美元 [2] - 美债规模从2020年23万亿美元升至36万亿美元 增幅超50% 同期贸易逆差从6000亿激增至9000多亿美元 增幅同样超50% [6] - 特里芬难题显现 美国需通过贸易逆差输出美元维持全球货币地位 这要求持续扩大债务保证美元供应 [5][6] 市场参与者观点 - 摩根大通CEO戴蒙警告美债市场已现"裂缝" 危机可能在六个月或六年内爆发 摩根大通已做好充足准备 [4] - 巴菲特表示无意愿接手削减国家债务工作 认为这是难以解决的难题 [5] 潜在影响与应对 - 美国可能对中国、欧盟等经济体采取行动掠夺财富"补血" 甚至可能对国内科技巨头下手 [9] - 根本解决方案需依靠科技进步创造财富偿还债务 但美国科技巨头对偿债未提供实质性帮助 [7]