黑色板块整体表现 - 宏观情绪提振下黑色板块价格延续回暖态势 但钢材周度供需数据偏弱导致日盘回落 夜盘因中美关系缓和出现反弹 [1] - 估值低位叠加消息炒作带来反弹驱动 但国内建筑业和制造业将进入淡季 需求难增量导致反弹高度有限 [1] - 前期价格下跌积累动能 宏观利好和焦煤消息催化后反弹力度较大 但中线展望为震荡 [1] 铁元素供需情况 - 供应端海外增量释放不及预期 全年累计发运同比降 新项目爬坡放缓 增量下调 [1] - 需求端钢企盈利率稳定 铁水微降 预计短期维持高位 9月前累库压力小 现实供需矛盾不突出 [1] - 夜盘宏观利好提振铁矿小涨 短期基本面健康 矿价震荡运行 [1] 碳元素市场动态 - 山西安全事故和蒙古煤炭出口关税上调消息扰动 期货盘面在估值偏低时大幅反弹 [1] - 产地煤矿正常生产 焦煤产量高位维稳 蒙煤出口税率消息未证实 口岸通关高位 供应宽松 [1] - 焦炭产量或下滑 焦企补库积极性降 上游库存压力加剧 焦煤供需宽松且库存压力增 价格缺乏上涨驱动 [1] 合金市场状况 - 本周south32澳矿到港 氧化矿现货压力加大 加蓬2029年禁锰矿原矿出口 国内市场待外盘报价 [1] - 锰矿发运恢复 港口库存抬升 焦炭提降导致成本拖累仍存 盘面或探底 [1] - 硅铁供应小幅增加 终端用钢淡季导致下游去库意愿强 市场谨慎 成本或拖累 盘面短期承压震荡 [1] 玻璃与纯碱市场 - 玻璃淡季需求下行 深加工需求弱 现货价格下降 供应端冷修和复产产线并存 供给压力仍存 [1] - 上游累库 中游库存降 现实需求有压力 盘面贴水现货 短期震荡偏弱 [1] - 纯碱供给过剩 检修恢复 短期震荡偏弱 长期价格中枢下行 [1]