定向增发计划获批 - 中国银行、邮储银行、交通银行、建设银行定向增发A股申请获证监会注册批文 [1] - 四大行定向增发即将进入实施阶段 [1] 募资规模与对象 - 四家银行合计募资5200亿元 [2] - 中国银行不超过1650亿元 [2] - 邮储银行1300亿元 [2] - 交通银行不超过1200亿元 [2] - 建设银行不超过1050亿元 [2] - 特定对象均为国有股东 [2] - 中国银行增发对象为财政部 [2] - 邮储银行增发对象包括财政部、中国移动集团和中国船舶集团 [2] - 交通银行增发对象为财政部、中国烟草总公司及双维投资 [2] - 建设银行定增对象为财政部 [2] 募资用途与意义 - 资金将全部用于补充核心一级资本 [3] - 有助于实现三方面提升 [3] - 提升服务实体经济质效 [3] - 强化全球化综合化经营优势 [3] - 提高资本使用效率并向资本高效节约型经营模式转型 [3] 市场意义与定价机制 - 成为破净股定向增发典型案例 [3] - 发行价格低于每股净资产值 [4] - 需防范国有资产流失风险和保障现有股东权益 [4] - 国有股东参与可视为国有资本内部结构性调整 [4] 投资价值与争议 - 净资产值对投资决策具有重要参考意义 [4] - 增发价格低于净资产值将稀释每股净资产并削弱股票投资价值 [4] - 突破"发行价格不低于每股净资产值"原则可能损害原有股东权益 [5]