发行与上市 - 公司首次公开发行4100万股新股，发行价47.27元/股，其中战略配售820万股，网上网下发行3280万股 [1] - 网上初步有效申购倍数达4220.7倍，战略配售方包括中信证券(3.1%)、淡马锡(4.28%)、腾讯子公司(2.46%)等知名机构 [1] - 公司预计6月中上旬在科创板挂牌上市，成为2025年科创板首家通过注册的企业 [1] 业务与技术优势 - 公司连续六年蝉联全球全景相机市占率第一(2023年67.2%)，打破GoPro垄断格局(GoPro市占率9.2%) [4] - 产品矩阵覆盖消费级和专业级全景相机、运动相机、Vlog相机等，应用于大众影像记录、VR看房等多元场景 [3] - 研发实力强劲：2022-2024年累计研发投入14.8亿元，研发人员占比57.68%，拥有国内外专利900项(含发明专利189项) [4] 财务表现 - 近三年营收复合增长率65.25%：2022年20.41亿元→2024年55.74亿元 [8] - 净利润持续增长：2022年4.07亿元→2024年9.95亿元 [8] - 毛利率维持在50%以上(2024年52.2%)，产销率超87%，前五大客户收入占比仅15.25% [8] 全球化布局 - 海外收入占比超75%：2024年境外收入42.23亿元，占76.35% [8] - 区域收入均衡：中国境内24%、美国23%、欧洲23%、日韩8%、其他地区22% [8] - 销售网络覆盖60+国家和地区，明星产品Insta360 X5在欧美多国登顶销售榜首 [7][8] 募资用途与未来规划 - 募资主要用于智能影像设备生产基地建设(预计年内完工)和深圳研发中心建设 [5] - 持续加大研发投入：2024年前三月研发费用率同比上升3.21个百分点 [5] - 计划拓展西班牙、法国等欧洲新市场，进一步提升全球市场份额 [9] 行业前景与技术布局 - 全球手持智能影像设备市场规模预计2025年达500亿元，2027年近600亿元(CAGR14.3%) [9] - AI技术已应用于80.78%的产品，涵盖AI剪辑、追踪等功能，推出AI手机稳定器等创新产品 [11] - 将持续投入光学影像、人工智能等领域研发，拓展VR产业应用 [11]