美国财政部对日本央行加息的指导 - 美国财政部在半年度汇率报告中表示日本央行应继续政策紧缩以应对经济增长和通胀等国内经济基本面支持日元兑美元转趋正常以及双边贸易结构性再平衡 [1] - 这是特朗普重回白宫后首次对日本汇率评估可能助长市场对日本央行今年稍晚再次加息的臆测 [1] - 日本财务大臣回应称将把货币政策细节留给日本央行来决定不会对外国政府的观点发表评论 [1][4] 日本货币政策现状 - 作为G7国家中通胀率最高的经济体日本基准利率仅为05远低于其他发达国家同业水平 [4] - 日本财务省在过去几年中多次干预外汇市场以纠正日元过度疲软显示东京方面对汇率问题的敏感度 [4] - 日本财务大臣表示日本将继续实施合适的债券政策国债稳定发行没有问题 [4] 美日利差与日元走势 - 前日本顶级货币外交官认为推动日元年底前升至135-140的真正动力并非来自白宫的政治施压而是美日利差的结构性收敛 [1][5] - 美联储下一步预计降息而日本央行考虑进一步加息这种货币政策方向分化将支撑日元走强 [5] - 当前美元兑日元汇率报14399较前一交易日上涨032显示日元疲软态势仍在延续 [1] 美日贸易谈判与汇率 - 美国希望避免美元进一步上涨损害出口日本则希望防止日元疲软推高通胀双方在这一点上看法一致意味着日元可能会逐步上涨 [6] - 日本首席谈判代表和美国商务部长会面讨论了重新研议美国关税非关税壁垒和贸易扩张 [6] - 特朗普曾指责日本通过货币贬值获得不公平贸易优势财政部长表示随着日本央行推进加息进程日元走强是自然趋势 [7] 市场对日元的押注 - 近期对冲基金和长期投资者正重新建立押注日元升值的头寸创下五年高位 [7] - 有关日本在关税谈判中可能会讨论汇率的猜测吸引日元买家回归 [7] - 日本央行将于6月16-17日召开下次政策会议市场普遍预期基准利率将维持不变但美国财政部最新表态可能为市场对日本央行年内加息的预期提供支撑 [7]