公司股价表现 - Meta Platforms (META) 年初至今(YTD)股价上涨16.9%，表现优于Zacks计算机与科技行业整体水平以及广告同行Alphabet (GOOGL)、Amazon (AMZN)和Snap (SNAP) [1] - Alphabet、Amazon和Snap的股价YTD分别下跌11.1%、5.6%和23.9%，而行业整体仅上涨0.1% [2] - META股价位于50日和200日移动均线上方，显示看涨趋势 [6][7] 广告业务与AI整合 - Meta Platforms、Alphabet和Amazon预计将占据2028年全球广告支出的50% [1] - 公司通过AI提升广告收入，其专有机器学习系统Andromeda在Instagram和Facebook应用中实现6%的召回率提升和8%的广告质量提升 [14] - 生成式广告推荐模型在Facebook Reels上使用后转化率提高5%，30%更多广告主使用AI创意工具 [16] - Meta AI全球月活跃用户约10亿，公司通过更新提升个性化响应以增强用户参与度 [3] 用户增长与社交电商 - Threads月活跃用户超过3.5亿，过去6个月用户停留时间增长35% [16] - WhatsApp商业平台和Meta Verified订阅推动"应用家族"其他收入同比增长34%，达5.1亿美元 [17] 财务估值与预期 - META远期12个月市销率(P/S)为8.79倍，高于行业平均5.61倍及同行Alphabet(6.03倍)、Amazon(3.05倍)和Snap(2.25倍) [10] - 2025年第二季度每股收益共识预期为5.83美元，较过去30天下调1美分，但仍同比增长12.98% [18] - 2025年全年每股收益共识预期为25.53美元，较过去30天下调4美分，预计同比增长7% [19] 资本支出与投资方向 - 2025年资本支出预计在640亿至720亿美元之间，主要用于生成式AI和核心业务扩张 [20] - 公司计划未来几年重点扩展Meta AI的规模和深度参与，但Threads和Meta AI等新平台缺乏货币化引发担忧 [21]