市场整体研判 - 机构对6月A股市场持谨慎乐观态度 预计市场以结构性行情为主导 在震荡中探索新投资机遇 [1] - A股市场迎来三重积极因素共振：一线城市租售比提升支撑房价企稳 民营企业投资信心恢复 经济基本面企稳推动风险偏好提升 [2] - 权益市场或呈现震荡上行态势 主要基于宏观经济改善 进出口贸易边际改善 政策工具箱储备充足三点判断 [2] - 市场短期延续板块快速轮动特征 中期保持乐观 预计经历"震荡筑底—趋势上行"路径 [2] 核心投资主线 科技创新领域 - 公募机构将"泛科技"置于投资首位 重点看好国产算力 AI软硬件应用 人形机器人 半导体等领域 [3] - TMT板块处于"反攻上行"窗口期 6月科技大厂密集发布会或成关键催化剂 [3] - 游戏板块受益政策环境改善及AI正向贡献 AI硬件和芯片领域可能迎来估值修复 [3] - 6月市场风格有望偏向科技成长 尽管行业轮动加快 [3] 消费升级领域 - 扩内需政策持续落地显效 内循环消费优质资产有望受益 [3] - 建议关注体验式消费 AI+消费 服务消费等新兴消费形式 [4] - 消费投资逻辑转向产品创新和品牌升级驱动的服务消费 重点关注食品饮料龙头及潮玩 美妆个护等细分行业 [4] 防御性资产配置 - 建议增加防御性配置 关注红利 机器人板块 贵金属 国防军工等 [5] - 银行板块 电力 高速公路等稳定红利品种 以及贵金属和稀土等小金属领域具备投资机会 [5] 投资策略建议 - 采取"科技成长+消费升级+防御配置"多元策略 把握产业趋势同时管理风险 [6] - 经济基本面改善和市场信心修复下 A股市场有望在震荡中逐步走强 [6]