行业整体表现 - 2024年汽车金融行业总资产规模从2023年的8223.71亿元下降至7462.58亿元，呈现收缩态势 [1] - 超20家持牌机构中近半数公司营收同比下滑，超过半数遭遇净利润与资产规模双降 [1] - 行业零售贷款余额为7466.25亿元，同比下降4.92% [3] - 新车金融渗透率从2023年的56%大幅提升至2024年的69.1% [3] 头部公司动态 - 上汽通用汽金2024年资产规模同比下降39.8%至676亿元，被奔驰汽金和奇瑞徽银超越 [2] - 奔驰汽金资产规模同比下降10%至831.80亿元，净利润从23.45亿元降至17.89亿元 [2] - 东风日产汽金资产总额下降19.3%至302.45亿元，净利润从16.32亿元降至8.59亿元 [2] - 宝马汽车金融净利润同比下降超80%，从21亿元跌至4亿元 [3] - 上海东正汽车金融净利润同比上升超过370%，但基数较小（2023年0.56亿元→2024年2.65亿元） [2] 竞争格局变化 - 商业银行通过五年期分期产品（返佣比例达10%-15%）抢占市场份额，挤压传统汽车金融公司空间 [4][6] - 银行产品导致渠道权力重构，4S店自主引入银行分期业务削弱主机厂金融产品控制力 [6] - 部分经销商将五年期银行产品包装为两年免息产品，导致银行单户业务实际亏损约5% [7] 业务模式转型 - 汽车金融公司传统贷款产品占比过高，融资租赁业务（尤其是直租模式）发展滞后 [5] - 行业需开发与厂商战略深度契合的直租产品，发挥主机厂资源协同优势 [5][8] - 标准化二手车金融业务需以融资租赁为底层工具，构建厂商认证二手车闭环体系 [9] 核心挑战与方向 - 行业存在业务模式单一化问题，抗风险能力薄弱且盈利渠道狭窄 [5] - 未来竞争将围绕资产运营能力（如二手车非标属性管理）与金融服务水平展开 [7] - 新能源汽车市场迭代加速对资产管理专业性提出更高要求 [7]