行业技术更迭与格局重塑 - 锂电正极领域技术更迭加速，高压密磷酸铁锂（压实密度≥2.6克/立方厘米）成为行业新趋势，目前仅富临精工和湖南裕能实现批量生产 [6][7] - 高压密产品因提升电池能量密度和快充性能，供需偏紧，价格坚挺，而普通磷酸铁锂受碳酸锂降价影响价格持续走弱 [6][7] - 头部企业通过技术差异化应对行业压力，如富临精工高压密产品2024年营收同比增长71.99%，占总营收57.01% [6] 企业战略合作与产能绑定 - 宁德时代向富临精工子公司江西升华预付5亿元支持扩产，并延长采购协议至2029年，承诺每年采购不低于承诺产能80% [3][4] - 龙蟠科技2026-2030年将向亿纬锂能销售15.2万吨磷酸铁锂，合同金额超50亿元，今年已累计签署4笔类似大单，主要针对海外市场 [5] - 万润新能2025-2030年将向宁德时代供应132.31万吨磷酸铁锂，按现价年销售额约80亿元，2024年其出货量22.82万吨居行业第二 [5] 产能扩张与市场集中度 - 富临精工计划2025年6月前达成江西8万吨产能，并推进四川20万吨基地建设，高压密总产能达21.5万吨 [4][6] - 中核钛白因产能利用率仅1.95%终止年产50万吨磷酸铁项目，反映低效产能出清 [6] - 行业向头部集中，预计2025年高压密磷酸铁锂需求73万吨，供给78万吨，富临精工和湖南裕能主导供应 [7] 产品性能与成本优势 - 龙蟠科技4代高压密产品首次实现密度≥2.6克/立方厘米，单次烧结成本与普通产品相当且优于二次烧结 [4] - 高压密产品推动企业开工率逆势提升，如富临精工快充产品2024年Q2起满产满销 [6] - 国金证券指出高压密技术是长期趋势，宁德时代、比亚迪等下游企业需求驱动技术升级 [7]