政策动态 - 中国证监会发布《重组办法》修改决定 建立重组股份对价分期支付机制 新设重组简易审核程序 提高监管包容度 鼓励私募基金参与上市公司并购重组 [1] - 政策推动资本市场向"资源配置中枢"转型 更关注推动重组双方向"产业价值"转型 [2] 市场反应 - 重组市场规模和活跃度大幅提升 上市公司重组市场活跃度显著提升是资本市场深化改革与产业升级需求共振的结果 [1] - 半导体 新能源等领域头部企业整合案例频现 推动行业迭代发展 实现产业链协同 [2] 公司案例 - 天津海泰科（301022）筹划以现金方式购买知学云（北京）科技股份有限公司 交易构成重大资产重组 业务将向新质生产力方向拓展 形成第二增长曲线 [1] - 曙光信息产业股份有限公司和海光信息技术股份有限公司筹划重组 将实现产业链互相补充 促进信息产业龙头企业发展 对信息产业格局产生较大影响 [1] 重组目的 - 上市公司筹划重组目的包括寻找新的业务增长曲线 通过重组实现产业链协同 [1] - 服务战略需求 打造有竞争力的产业链是不少公司筹划重组的初衷 合并后让不同业务优势协同发挥 提升技术实力和竞争力 [2] 行业趋势 - 符合新质生产力发展要素的企业是本轮重组重点支持领域 相关行业和产业的重组项目更为常见 [2] - 建议相关方以企业长远和持续健康发展的角度确定重组策略与整体方案 精准选择符合政策导向且与自身战略契合的产业与企业 [2]