公司概况 - 大众口腔是华中地区领先的民营口腔医疗服务提供商，以"爱尚大众口腔"品牌运营，聚焦社区化口腔医疗护理服务 [2] - 公司曾于2015年5月在新三板挂牌，2018年4月自愿终止挂牌，近期二次向港交所递交招股书 [2] - 公司历史可追溯至2007年，前身为中山医疗投资，2014年改制为股份有限公司，2017年更名为现名称 [11] 市场地位 - 按2023年营收规模计算，大众口腔以2.6%的市场份额位居华中地区民营口腔医疗服务行业首位 [3] - 以牙椅数量衡量，大众口腔2023年共有701张牙椅，在中国民营口腔医疗服务行业排名第五 [3] - 截至2025年5月20日，公司旗下运营92家口腔医疗机构，包括4家口腔医院、80家口腔门诊部及8家口腔诊所 [6] 财务表现 - 2022-2024年毛利率分别为36.3%、38.1%、37.4%，整体保持在较高水平 [2] - 2021-2023年收入依次为3.81亿元、4.09亿元、4.42亿元，净利润分别达1473.8万元、5645.0万元、6703.8万元 [8] - 2024年收入为4.07亿元，同比下滑7.92%，净利润为6250.0万元，同比下滑6.77% [8] 业务构成 - 2024年综合牙科诊疗服务收入占比53.4%，口腔种植服务占比28.4%，口腔正畸服务占比18.2% [9] - 2024年综合牙科诊疗服务收入同比下滑8.34%，口腔种植服务下滑5.97%，口腔正畸服务下滑9.36% [8] - 2024年综合牙科诊疗服务就诊人次减少33337人次，口腔种植和正畸服务就诊人次分别增加8051人、5109人 [9] 扩张战略 - 未来五年计划以每年新增20-40家机构的速度，合计增设150家口腔医疗机构 [6] - 2015-2018年机构数从13家增至31家，复合年增速33.6%；2018-2020年增至67家，复合增速47.0% [6] - 2022-2024年医疗机构数量分别为74家、81家、86家，三年复合年增长率骤降至7.8% [6] 行业环境 - 2022年中国民营口腔医疗机构数量同比减少3.24%至约8.67万家，2023年回升至9.47万家 [3] - 按2023年收入计算，口腔医疗服务行业前十大公司的市场份额之和为12.7% [6] - 大众口腔在中国所有民营口腔医疗服务提供商中排名第十一位，市场份额仅0.4% [6] 资本运作 - 公司成立近二十年来仅获得两轮投资，2017年A轮融资估值3.92亿元，2021年B轮融资估值6.80亿元 [11][12] - 2024年9月以1.21亿元总代价回购原始投资方所持全部837.93万股股份 [12] - 上市前多次大手笔分红，2022年7月分红3900万元，2023年7月分红3660万元，2024年8月批准分红5000万元 [18][19] 监管要求 - 需说明公司及下属公司开发及运营APP、小程序、公众号等产品情况，是否涉及收集和使用个人信息 [15] - 需说明历次增资、减资及股权转让的价格与依据，是否存在出资瑕疵 [17] - 需说明新三板挂牌详情及摘牌原因，是否计划继续推进A股上市及安排 [17] 运营数据 - 2022-2024年服务的客户分别为27.63万人、29.69万人、28.36万人 [15] - 2022-2024年客户就诊人次分别约70.87万次、76.88万次、74.86万次 [15] - 2022-2024年就诊人次平均开支分别为578元、575元及544元 [15]