低利率环境对理财行业的影响 - 5月降准降息落地，存款利率开启新一轮下行，六大国有行活期存款逼近"零利率"，一年期存款利率跌破1% [2] - 低利率时代深刻影响家庭资产配置逻辑，推动金融行业加速转型与蝶变 [2] - 固收类理财近1个月年化收益率处于"2字头"，现金管理类理财近1个月年化收益率进入"1字头" [3] 理财产品结构变化 - 截至2024年末，风险等级为R2及以下的理财产品存续规模为28.66万亿元，占全部理财产品存续规模95.69% [3] - 固收类理财（不含现金管理类产品）占理财总规模73%，现金管理类理财占24.4% [3] - 未来理财行业仍将以固收类产品为主导，但"固收+"、混合、权益类产品占比势必持续提升 [2][6] 理财公司应对策略 - 理财公司通过持续优化固收产品的资产配置与交易能力，稳定投资者体验 [3] - 普遍加大"固收+"产品布局，通过配置可转债、公募REITs、权益资产等增厚收益 [3] - 信银理财发行双息多策略"固收+"产品，以中高等级信用债、优先股、可转债、红利策略为基础 [4] 投资者行为与预期管理 - 2025年理财公司纷纷下调产品业绩比较基准，14家头部国股行理财子公司新发的半年固收产品业绩基准较年初平均下调15BP，1年期产品下调20BP [5] - 持有理财产品的个人投资者中，风险偏好为二级（稳健型）的占33.83%，三级（平衡型）及以上的占比超40% [5] - 投资者需要明确自身风险承受能力，选择匹配的理财产品，并重点查看产品说明书中的权益资产比例、投资范围及策略 [7] 理财行业发展趋势 - 权益类资产将是未来提振理财产品收益的重要选项之一 [5] - 银行理财重点通过大类资产配置、策略选择实现收益与风险的均衡，并通过优选合作机构实现产业链分工 [6] - 五篇大文章主题产品以及结合客户的场景化配置需要和功能性需求，与代销渠道共同创新理财产品形态将成为行业发展趋势 [6]