基金经理投资风格 - 基金经理杨超偏向稳健式投资，核心投资理念为左侧挖掘低估值、收益空间较大的标的，同时考虑投资效率[1] - 选股关注两大核心要素：未来估值修复空间更大、修复节奏更快[1] - 看好芯片、军工、内需消费等投资方向[1] 投资框架与理念 - 投资框架坚持从价值维度出发，全市场寻找被低估且未来潜在收益空间大的标的，提前布局[2] - 重视投资收益实现时间与空间的平衡，倾向于在行业低谷期寻找投资机会[2] - 关注行业库存变化和需求维度，寻找供给过剩到供求平衡的拐点[3] 行业投资案例 - CIS芯片投资案例：2021年供应链扰动导致芯片价格大涨，2022年供给恢复价格下跌，2024年行业营收改善库存消化后投资取得回报[4] - 芯片行业需求处于增长趋势，整体增速在制造业中处于偏高水平，修复较快[5] - 介入时点一般为行业上市公司连续两个季度收入和盈利出现持续修复时[5] 能力圈与行业覆盖 - 投研覆盖行业包括医药、消费、汽车、新能源、芯片、军工等[6] - 新消费板块投资需关注收入和盈利兑现情况，对纯概念炒作保持谨慎[6] - 消费升级产品配置比例动态调整，曾配置宠物、轻工纺服、AI眼镜概念等标的[6] 产品业绩与策略 - 金信转型创新成长产品业绩主要来自芯片和军工领域的投资[6] - 金信消费升级股票局限于消费行业选股，波动性相对较小[7] - 金信智能中国2025定位稳健低波型，投资策略不同导致收益与波动特征不同[7] 投资偏好与性格 - 投资风格反映性格偏谨慎保守，喜欢左侧挖掘机会，不盲目追市场热点[8] - 对AI和机器人赛道持谨慎态度，认为当前投资机会偏主题性，更看重企业收入和盈利快速增长[9] - 习惯于用周期思维看待行业发展，认为资产管理行业有高潮也会有低谷[10]