AI行业应用前景 - AI应用和AI与硬件结合是2025年最热的投资看点 [2] - AI大模型训练成本高，可能以公共资源角色存在，大模型厂商以稳定收益支撑生态增长 [4] - 几乎所有业务都能用AI重做一遍，例如AI搜索降低用户门槛，AI直播间24小时运转 [4] - 工业机器人领域国内市场占全球51%，涵盖机械臂、叉车机器人等多种类型 [5] - 服务机器人在酒店和清洁领域应用前景广阔，未来3-5年有望实现无人化操作 [6] - 大模型擅长语言文字和图片推理，在文字处理、PPT制作等方面应用较多 [7] - 具身智能和生命科学是最具想象力的AI应用领域 [7] - AI在生命科学领域有望改变制药行业格局，未来3-5年可能为癌症治疗带来突破 [8] - 垂类Agent基于大模型更灵活，用户为结果付费而非单纯为软件付费 [9] - 所有行业都有被AI重构的机会，类似互联网时代对传统行业的变革 [10] AI投资策略 - AI 1.0时代以计算机视觉为代表，应用成本高主要面向B端 [11] - AI 2.0时代ChatGPT推动C端发展，更关注底座基础设施可持续性 [11] - 投资推理芯片、生物计算机、太空数据中心等项目 [11] - AI应用方兴未艾，大模型推理能力增强和成本下降使之前难以实现的想法成为可能 [12] - AI Agent和应用时代与互联网时代80%相似，注重与用户建立直接联系 [12] - 更关注应用创新，大模型最终格局可能由科技巨头主导 [13] - 考察900多家公司中78%为业务型公司，22%涉及硬件和软件 [13] - 投资40多家公司中超80%专注于应用层面，涵盖各行业AI应用 [13] - AI编程领域AI参与编写代码比例从0迅速上升到40%甚至70% [13]