市场表现 - A股三大指数震荡上行 创业板指表现最强午盘上涨1 22% 上证指数与深证成指分别微涨0 23%和0 62% 半日成交额达8386亿元 较前一交易日显著放量 [1] - 港股市场表现积极 恒生指数上涨1 02% 恒生科技指数大涨2 30% 半日成交额超1500亿港元 显示市场情绪持续回暖 [1] 行业分化 - A股创新药 固态电池 AI应用等新质生产力概念成为主角 创新药板块全线爆发 多只生物医药股涨停 创新药 减肥药 CRO等细分领域集体走强 [1] - 固态电池概念反复活跃 产业化进程加速预期推动相关标的强势上涨 互联网金融等大金融概念股表现活跃 头部期货公司集体涨停 [1] - 传统板块普遍承压 银行 保险 贵金属等逆势走低 反映资金从价值板块向成长领域迁徙的明确趋势 [1] - 港股科技与生物医药成为上涨双引擎 大型科网股全线拉升 电商平台与互联网龙头涨幅居前 [2] - 生物医药板块表现亮眼 受ASCO会议中国创新药成果创纪录及GLP-1产业链预期提振 多只生物科技股大涨 [2] - 稳定币概念受香港《稳定币条例》正式生效催化走强 影视娱乐板块因暑期档票房回暖预期获得资金青睐 [2] - 军工股受地缘消息刺激异动 黄金股因避险情绪降温明显回调 [2] 驱动因素 - 政策红利与产业趋势的共振效应推动市场行业涨跌 [3] - 短期关注6月10日国务院新闻办发布会可能释放的民生政策红利 消费 医疗等板块或受益于内需提振 [4] - 中美贸易会谈进展可能影响科技 消费电子等出口依赖型行业 关税减免预期或引发波动 [4] - ASCO会议后续数据披露及医保"丙类目录"推出预期将持续影响创新药板块情绪 [4] - 中长期市场将呈现"成长为主 结构分化"特征 创新药板块在政策支持 技术突破与国际化共振下有望延续上行趋势 [4] - 科技板块中具备核心技术壁垒的AI 半导体企业将更具韧性 概念炒作标的可能面临回调 [4] - 具有高增长属性的新消费标题具备中长期投资价值 券商板块需观察资本市场改革落地进度 [4] - 传统行业高股息策略仍具防御价值 但需规避周期品价格波动风险 [4] 市场趋势 - 当前市场处于"政策底"与"盈利底"过渡期 把握政策支持的主线如创新药 AI 关注技术突破方向如ADC 固态电池 [5] - 政策预期持续强化 明日国务院民生政策发布会引发市场对消费刺激政策的遐想 [6] - 外资机构集体上调中国经济增速预期与股指目标 叠加专项债发行提速的财政支持 为市场注入信心 [6] - 支付系统互联互通年中落地预期强化金融开放与融合的想象空间 [6] - 产业新动能加速凝聚 创新药与固态电池的强势凸显市场对技术突破与产业化进程的高度敏感 [6] - 北美AI应用端新变化向中国市场的传导预期持续支撑科技成长主线 [6] - 资金结构偏好转向 A股小微盘题材股高位波动风险显现 资金向具备实质产业趋势的医药 科技领域聚集 [6] - 港股受益于流动性改善预期 对利空扰动韧性增强 [6]