白酒板块 - 中共中央、国务院印发修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》，规定公务接待工作餐不得提供高档菜肴、香烟和酒类，白酒政务需求进一步缩减，高端价格带政务消费占比已处于较低水平，政策主要影响情绪面表现 [2] - 白酒行业需求延续筑底趋势，商务需求整体承压，宴席需求表现分化，企业主动给渠道降负，库存平稳消化 [2] - 板块整体估值偏低，酒企回购或增持动作较多，分红力度持续提升，后续关注内需政策发布及白酒作为低配板块有望迎来资金流入 [2] 大众品板块 - 古越龙山推出年轻化单品包括黄酒啤酒、咖啡黄酒、冰雕、无高低，2024年目标200万瓶、40万箱，中长期培育年轻群体 [2] - 李子园2025Q2重点推营养素水新品，包括维B两款口味（菊花味、红树莓味）和维C一款口味，均为极简六零配方，5月底上架零食量贩，全年销售目标1亿元 [2] - 祖名股份推出玉米汁、细磨豆浆、低嘌呤豆浆等新品，今年营收目标1亿元 [2] - 莲花控股水业旗下推出红豆薏米水、红枣桂圆枸杞水，下半年计划推电解质饮料，首先导入电商渠道，2025年健康水营收目标3千万元 [3] - 甘源食品6月正式启动新品铺货，部分调味坚果导入万辰系统，越南市场下半年复用老品渠道导入新品，印尼市场认证已完成，关注下半年海外新品放量表现 [3] 行业趋势 - 传统消费端受益于会员制/零食量贩等高势能渠道导入、品类红利释放，公司业绩呈现明显韧性，商超调改对自有品牌代工需求有明显催化，为B端企业提供增量空间 [1][3] - 新消费板块在扩内需政策托底、消费偏好迭代与技术创新等多重共振下，需求侧涌现更多结构性机会，渠道与品类红利持续释放 [3]