市场表现 - 上证指数涨0.43%报3399.77点 深证成指涨0.65%报10250.14点 创业板指涨1.07%报2061.29点 全天逾4100只个股上涨 [1] - 医药生物板块领先 农林牧渔 国防军工 纺织服饰等行业表现强劲 减肥药 CRO等概念涨超5% 短剧游戏 抖音豆包 谷子经济等热门概念涨幅接近3% [1] - 黄金珠宝 央企银行 水泥制造等板块领跌 [1] 券商策略观点 - 国泰海通证券策略首席分析师方奕认为中国股市"转型牛"格局清晰 战略看多2025 经济冲击后估值收缩影响减小 政策"三支箭"及资本市场改革提振长期预期 [2] - 中信证券预计2025年四季度起全球主要经济体政策周期同步 财政货币双扩张推动港股和A股指数牛市 [3] - 中金公司指出A股阶段性底部或已在4月初出现 下半年指数或"前稳后升" 上行空间取决于财政政策支持经济复苏力度 [4] 投资主线 - 多家券商看好新兴科技为主线 周期金融为黑马 港股市场具战略性配置价值 [6] - 中信证券建议聚焦三大趋势：中国自主科技能力提升 欧洲重建能源基建防务 中国完善社会保障激发内需 [7] - 华泰证券强调科技仍是重要主线 港股科技龙头股市值仅为美股8.8% 建议逢低增配科技（硬科技/互联网/AI） 消费（医药/互联网消费/大众消费）及大金融 [7] 资产配置建议 - 中信证券提出重塑港A配比 提升港股配置 回归核心资产 聚焦新兴行业及传统行业龙头 三季度末到四季度为关键入局时点 [7] - 华泰证券指出若港股扩容和增配确定性较强 三季度波动反而提供介入机会 [7]