乘用车市场整体表现 - 15月全国乘用车累计零售销量8811万辆同比增长91% [1] - 5月单月零售销量1932万辆同比增长133%环比增长101%创历史新高较2018年5月峰值增长6% [1] - 增长驱动因素包括贸易环境改善、"两新"政策拉动、地方促消费政策落地及车展活动重启 [1] 自主品牌与合资/豪华品牌对比 - 5月自主品牌零售126万辆同比增长29%市场份额652%同比提升8个百分点 [2] - 15月自主品牌市场份额64%同比提升79个百分点主要受益新能源车和出口增量及头部车企转型 [2] - 主流合资品牌5月零售47万辆同比下降5%德系/日系/美系份额分别下降33/22/15个百分点 [2] - 豪华车5月零售20万辆同比下降18%份额103%同比下降39个百分点受自主高端化冲击 [2][3] 新能源车市场动态 - 5月新能源车零售1021万辆同比增长282%渗透率529%同比提升62个百分点 [6] - 自主品牌新能源渗透率746%豪华车250%合资品牌仅64% [6] - 批发销量1216万辆同比增长330%渗透率526%其中自主品牌渗透率687% [7] - 零售超2万辆的品牌达18家比亚迪以376万辆居首吉利/长安分列二三位 [7] 新势力与传统车企新能源表现 - 新势力5月份额205%同比增加45个百分点小米/小鹏/零跑贡献58个百分点增量 [6][8] - 特斯拉份额38%同比下降31个百分点 [6] - 传统车企独立新能源品牌份额125%深蓝/阿维塔等表现突出 [8] 出口与行业利润 - 5月乘用车出口448万辆同比增长135%新能源占比445%同比提升166个百分点 [3] - 自主品牌出口375万辆同比增长18%合资/豪华出口73万辆同比下降22% [3] - 1~4月汽车行业收入325万亿元同比增长7%但利润率41%同比下降51%低于工业平均水平56% [3] 市场竞争与政策导向 - 行业反对"内卷式"价格战资源价格下行已使燃油车与新能源价格竞争趋缓 [4] - 政策引导下市场趋于稳定利于改善经销商经营并缓解二手车市场波动 [4][5] - 6月预计延续增长但受高基数影响增速可能放缓行业库存维持350万辆/57天水平 [8]