核心观点 - 永赢基金绝对收益团队通过"万象系统"实现量化与主观结合的投研一体化,在固收+领域取得显著成效,代表性产品永赢添添悦6个月持有规模一年内从0.58亿元激增至93.15亿元(增长160倍),近两年收益率超10%且最大回撤控制在0.9%以内[1][4][5] - 团队投资哲学强调多资产轮动与风险控制,采用"70% Beta+20% Smart Beta+10% Alpha"策略框架,通过负相关性资产组合先控制波动率再追求收益,典型产品永赢匠心增利2024年最大回撤仅-1.31%(同类平均-3.81%)[16][18][19] - 公司构建覆盖低波/中波/高波的全周期产品矩阵,固收+总规模达347.1亿元(行业前四),其中永赢添添悦等产品入选全市场规模增长前十,固定收益类基金近3年超额收益居大型公司前二[23][24] 万象系统 - 自主研发的"万象系统"包含多资产配置、股债择时、行业轮动等模块,支持跨资产比较(A股/美股/黄金等)与实时风险预警,2024年9月通过ETF快速加仓抓住2700点底部机会,助力产品全年收益5.63%[5][7][8] - 系统实现投资流程可追溯化,如2024年调整小市值因子暴露方式(从等权改为金额加权),2025年3月债券择时模型发出强烈看多信号,国证2000拥挤度预警有效规避20%下跌[8][9] - 与天玑、牵星等五大系统互联互通,其中牵星和明镜系统获央行"金融科技发展奖",基本面决策占比超60%并融合基金经理主观经验(如新增"泡沫信号"模块)[11][9] 投研体系 - 投研一体化体现为研究方向高度聚焦(投研日历模块每日更新)与策略共研共用,研究员可直接参与产品管理,永赢慧盈一年持有2024年配置10%黄金仓位(上半年金价涨15%),成立以来总收益7.03%同类第一[12][13] - 团队14人中量化背景超半数,成员包括前券商金融工程首席段伟良、风险量化专家李程等,负责人刘星宇有11年从业经验并曾任银行理财固收部副总,擅长多资产筛选[14][15][16] - 跨部门协作机制包括月度投资决策会共享投研成果,权益团队协助固收+产品制定选股思路,形成开放互助的企业文化[12] 产品策略 - 三类策略分层:Beta层抓大类资产配置(2025年增配黄金/美股),Smart Beta层捕捉城投债利差压缩(2023年)和红利策略(2024年永赢红利慧选收益超5%),Alpha层严控回撤[18][19] - 产品线精准匹配需求:永赢添添悦(转债+ETF)、永赢悦享(红利+ETF轮动)、永赢匠心增利(价值+转债),高波产品侧重转债等长期高收益资产[23] - 达利欧风险平价理论指导操作,精选黄金/红利/中证转债等高夏普资产,利用ETF降低交易磨损,在市场暴跌时灵活抄底[19][20] 行业地位 - 公司固收+规模季度增长135.56亿元,永赢稳健增强等股债对冲策略产品同步增长,成立11年管理规模突破第五个千亿仅用9个月[24] - 产品设计符合监管倡导的"含权中低波动型产品"方向,通过平台化投研体系和全风险梯度产品矩阵提升投资者体验,实现高质量发展[25]
绝对收益时代的平台型公司范本
21世纪经济报道·2025-06-10 00:19