合并交易方案 - 海光信息以0.5525:1的换股比例吸收合并中科曙光，并向特定投资者发行股份募集配套资金 [1] - 海光信息换股价格为143.46元/股，中科曙光换股价格为79.26元/股（较定价基准日前120日均价上浮10%） [1] - 交易金额为1159.67亿元（按中科曙光换股价格×总股本计算） [2] - 合并完成后中科曙光终止上市，海光信息承继其全部资产、负债、业务及人员 [1] 公司估值与股东结构 - 停牌前海光信息总市值3164亿元，中科曙光总市值906亿元 [2] - 中科曙光前六大股东合计持股36.51%，最大股东天津海富天鼎持股10.12% [3][5] - 交易后海光信息仍无实际控制人 [6] 战略协同与行业影响 - 合并实现芯片设计与整机/数据中心基础设施的资源互补，强化产业链协同 [5] - 海光信息将延展下游业务矩阵，提升芯片与整机系统的生态协同能力 [6] - 行业认为合并符合算力产业链聚合趋势，有望通过技术迭代和渠道强化提升市值 [6] - 投资机构看好双方在算力产业链的高匹配度，预期重组后业绩共振向上 [5]