公司概况 - 北京奕斯伟计算技术股份有限公司已向香港联交所递交主板上市申请，需直面盈利挑战 [1] - 2022年至2024年公司营收分别为20亿元、17.52亿元和20.25亿元，净利润累计亏损49.54亿元 [1] - 公司核心产品为基于RISC-V架构的智能终端与具身智能系统级解决方案 [2] - 智能终端解决方案应用场景包括智能显示器、Mini-LED多媒体处理、智能手机 [2] - 具身智能解决方案包括车载智能座舱全栈方案和机器人及工业控制方案 [2] 财务表现 - 公司毛利率波动显著，2022年为25.9%，2023年骤降至15.4%，2024年微升至17.7% [3] - 2023年毛利率下滑主因"以价换量"策略抢占市场份额，叠加宏观经济疲软导致存货积压及减值增加 [3] - 2022年、2023年和2024年管理费用率为24.76%、31.56%和23.39% [3] - 同期研发费用率高达66.01%、82.45%和72.02% [3] - 员工成本连续两年下滑，2022年、2023年和2024年分别为9.97亿元、8.91亿元和7.99亿元 [4] 客户结构 - 客户A为公司最大客户，2022年、2023年及2024年收入占比分别为78.9%、82.1%及76.8% [5] - 来自客户A的收入分别为15.779亿元、14.379亿元及15.552亿元 [5] - 客户A是一家在A股上市的领先物联网智能交互产品及专业服务提供商 [6] - 客户A的业务特点与京东方A高度相似 [6] 技术生态 - RISC-V是一种基于精简指令集的开源指令集架构，采用宽松的BSD协议 [2] - 公司解决方案覆盖IP内核、基础软件平台、工具软件产品 [2] - 2022年、2023年和2024年公司许可及服务业务占收入比例分别为2.2%、2.9%和2.2% [2] - 公司标榜"三重复用"亮点：技术端、客户端和供应链端 [3] 人员变动 - 公司全职员工总数持续减少，2022年底、2023年底和2024年底分别为2322人、1939人和1776人 [5] 关联关系 - 公司实际控制人为王东升及其一致行动团队 [6] - 王东升曾长期担任京东方A董事长（1993-2019年） [6] - 尽管王东升已卸任京东方所有职务，但其影响力仍不容忽视 [6]