小微盘市场近期表现 - 中证2000增强ETF（159552）6月9日上涨1.31%，刷新上市以来新高，近5日涨4.25%，近10日涨4.99%，今年以来累计上涨24.33% [1] - 中证2000指数今年以来涨幅达12.33%，显著跑赢主流宽基指数 [1] - 小微盘成交热度持续上升，6月9日成交额占万得全A指数达30.33%，接近2020年以来历史新高 [2] 小微盘市场上涨驱动因素 - 流动性是关键支撑，国内剩余流动性上升阶段市场风险偏好增加，小盘股往往占优 [3] - 5月央行降准释放1万亿元长期流动性，LPR及银行间利率整体下行，未来1至2个季度持续宽松政策有望继续推出 [3] - 中小企业受益科技创新，1-4月规模以上工业中小企业增加值同比增长8.2%，营业收入达25.8万亿元 [4] - 4月中小企业出口指数为50.4%，连续13个月位于扩张区间，装备制造业和原材料制造业因技术升级需求增长显著 [4] - 《上市公司重大资产重组管理办法》发布有望激发并购市场活力，小盘股并购预期更强，估值弹性更大 [4] 中证2000增强ETF产品分析 - 市场上共有24只跟踪中证2000的ETF，包含4只场内增强ETF [5] - 中证2000增强ETF（159552）成立以来净值增长率达47.89%，超额收益率达18.49%，每个季度均有超额收益 [5] - 该ETF近三个月净值增长率3.88%，超额收益率7.68%，近六个月净值增长率17.78%，超额收益率12.23%，成立以来净值增长率56.17%，超额收益率24.79% [8][9] - 产品在不同市场行情中均能捕捉超额收益，市场适应能力较强 [10] 小市值与量化策略适配性 - 小市值股票价格偏离更大，更适配量化策略，量化策略依靠历史规律挖掘和分散化投资组合提高胜率 [12] - 量化模型可同时交易数百只股票，数量庞大的小市值股票更容易被抓取 [12] - 指数增强策略通过灵活轮动主动调整持仓结构，捕捉不同阶段市场机会，应对择时问题 [12]