市场整体表现 - 沪深两市持续上攻，上证指数突破3400点整数关口，人形机器人、AI医疗等板块表现突出[1] - 市场行情呈现哑铃形状：科技板块大幅上涨与大资金偏好低估值高股息板块并存，银行股屡创新高[1] - 科技板块活跃度有望贯穿全年，下半年科技股或成主导力量，包括苹果产业链、英伟达产业链等细分领域[1] 科技行业 - 第四次科技革命聚焦人工智能，机器人被视为AI与消费结合的最佳落地场景[1] - AI应用细分领域（如AI医疗）持续上攻，创新药板块盈利回升并逐步走出集采影响[3] - 中国人工智能技术突破与产业应用共振，工程师红利和政策支持提升科技企业估值[6] 消费行业 - 传统消费板块表现低迷，飞天茅台批发价跌破2000元大关，终端需求下降引发社会库存抛售[2] - 新消费领域（泡泡玛特、蜜雪冰城等）表现突出，反映消费习惯变化[2] - 传统消费股（品牌白酒、中药）估值处于低位，分红率上升可能吸引中长期投资者[2] 医药行业 - 创新药板块受益政策利好和年报盈利回升，形成反转趋势[3] - AI医疗崛起激活医疗板块，老龄化加剧提升医药需求，核心研发能力药企受关注[3] 宏观经济与政策 - 5月CPI同比下降0.1%，核心CPI同比上涨0.6%，稳增长政策或加码以推动物价温和回升[3] - 前5月货物贸易进出口总值17.94万亿元，同比增长2.5%，对非洲出口增速亮眼[4] - 外资加速流入A股和港股，国际投行上调中国经济增长预期，科技资产重估吸引全球资本[5] 外贸与资本流动 - 5月出口增速6.3%，稳外贸政策推动进出口提质升级，中美贸易谈判进展受关注[4] - 全球资本涌入中国市场，主权基金和外资投行加大A股调研力度，提升资产估值水平[5][6]