行业改革背景与目标 - 首批26只新型浮动费率基金获批面世，标志着基金行业从"旱涝保收"转向与投资者利益绑定的新模式 [1] - 改革源于证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》，强调长周期考核与激励约束机制，促进行业高质量发展 [1] - 行业需破解"单维逻辑下的三重困局"：基金公司过度追逐超额收益、投资者非理性行为、销售渠道顺周期营销模式 [3][4] 交银施罗德基金的改革策略 - 公司需从战略高度理解改革，主动卸下"超能力"包袱，向内夯实投研内核，向外加强负债端能力建设 [2] - 推动产品分类逻辑转型，从单一"资产构成"转向"资产构成+投资者风险偏好"，实现资产管理与财富管理双向奔赴 [2][9] - 重点落实三项内部改革：深化平台能力建设、优化产品体系布局（含权产品按442比例分配）、推进浮动费率机制 [11][12][13] 资产端能力提升举措 - 尊重基金经理专业能力，深化宏观战略、资本市场及新兴产业研究，提升价值发现能力 [6] - 强化业绩比较基准约束力，避免风格漂移，增强投资透明度和可预期性 [7] - 加强中台风控与投研协同，提升投资行为稳定性和抗风险韧性 [7][10] 负债端生态重建路径 - 以投资者需求为原点，匹配多维度投资策略，构建"多维逻辑价值共生型"生态 [5][7] - 含权产品服务分层：40%中低风险偏好（股债混合）、40%中高风险偏好（宽基指数）、20%高风险偏好（行业主题指数） [12] - 浮动费率产品作为利益绑定突破口，首批26家机构中交银施罗德已积累试点经验并跑赢基准 [13] 改革预期成效 - 对投资者：树立合理收益预期，减少非理性行为，实现"风险可控、收益可期"的持有体验 [9][10] - 对基金公司：增强产品收益确定性，卸下"超能力"包袱，规模稳健提升 [8] - 对销售渠道：缓解客诉压力，推动销售模式从脉冲式转向常态化专业服务 [8]