港股市场表现 - 恒生指数跌0.08%报24162.87点 恒生科技指数跌0.76%报5392.19点 国企指数跌0.15%报8767.36点 红筹指数涨0.38%报4093.28点 [1] - 大型科技股普跌 阿里巴巴-W跌0.42% 腾讯控股跌0.87% 京东集团-SW跌1.57% 小米集团-W跌1.29% 美团-W跌2.7% 快手-W跌1.44% 哔哩哔哩-W逆势涨1.47% [1] - 蜜雪冰城股价跌超6% 美银将其评级从"中性"降至"跑输大市" 指出其上市以来股价累计上涨1.8倍 当前市盈率分别达40倍(2024)和33倍(2025) [1] 蜜雪冰城估值争议 - 美银认为蜜雪基本面或无法支撑现有估值 资金流对股价支撑不可持续 其"新消费"属性存争议 [1] - 美银上调盈利预测 2024-2025年每股盈利预测上调3.4% 收入预测分别上调2%和2.2% 目标价从400港元上调至465港元 [1] - 对比泡泡玛特等IP公司 蜜雪每股盈利上行空间被认为更有限 [1] 稳定币监管动态 - 美国《GENIUS法案》进入关键阶段 参议院6月11日进行程序性投票 要求稳定币1:1美元或美债储备支持 明确联邦/州监管权责划分 [3] - 香港《稳定币条例》8月1日生效 要求发行人持牌经营 落实储备隔离/定期审计/反洗钱要求 渣打、中银香港已启动技术对接 [4] 机构港股策略 - 摩根士丹利建议超配港股及ADR 主推科技互联网龙头(全球化AI/智能制造)和高股息资产 低配能源/房地产 [5] - 国泰海通指出港股稀缺资产吸引力 互联网/新消费/创新药/红利板块集中 与AI/新消费产业趋势高度相关 [5] - 华泰证券看好港股"U"形盈利修复 建议关注科技(中美估值差)/消费(新消费+传统消费回暖)/大金融三条主线 [5]