券商投行IPO业务回暖 - 2025年A股IPO市场显著回暖，截至6月10日共保荐46家IPO，同比增长15%，募集资金333.71亿元，同比增长28.5% [1] - 港股IPO市场表现更为强劲，主板IPO募资776.67亿港元，同比增幅高达709% [1] - A+H双重上市预计将持续为券商带来投行业务增量 [1][8] A股IPO市场表现 - 23家券商承销A股IPO项目，合计募集资金333.71亿元，6家券商募资金额超过20亿元 [2] - 头部券商优势明显，中信证券、国泰海通并列承销数量第一，均承销6家IPO项目 [2] - 中信建投证券以79.34亿元募集金额和2.72亿元承销保荐费用位居首位，保荐了募资规模最大的两单IPO（中策橡胶40.66亿元、天有为37.40亿元） [4] 券商承销及保荐费用 - 23家券商合计收取承销及保荐费用22.4亿元，平均每家收入0.97亿元 [5] - 4家券商IPO承销收入超过2亿元：中信建投证券（2.72亿元）、华泰证券（2.20亿元）、中信证券（2.07亿元）、国泰海通证券（2.03亿元） [5] - 中金公司平均每家承销保荐费用最高（0.73亿元），中信证券平均每家仅0.345亿元 [5] 港股IPO市场表现 - 港股IPO募资额同比增加709%，5月首发募资额达558.0亿港元，宁德时代创下近四年港股最大IPO [6] - 23家券商作为保荐人参与31家公司的新股发行，中资机构IPO保荐数名列前茅 [6] - 中金公司、招银国际、中信证券、华泰证券分别位列中资保荐人前三，市场份额分别为16.67%、10.42%、8.33%、8.33% [7] 港股IPO热潮原因 - 港股涨幅位居全球前列，制度性开放（如"科企专线"）吸引大批科技企业赴港上市 [8] - 中国企业出海需求旺盛，国际资本多元化配置资产需求增长，两者"双向奔赴"催生港股IPO热情 [8] - A+H双重上市预计将持续为券商带来投行业务增量，2025年上半年投行业务收入有望显著改善 [8]