市场表现 - 沪深两市全天成交额1 42万亿 较上个交易日放量1290亿 [1] - 沪指跌0 44% 深成指跌0 86% 创业板指跌1 17% [1] - 港口航运 美容护理 创新药 稀土永磁等板块涨幅居前 [1] - 华为昇腾 军工 半导体 软件开发等板块跌幅居前 [1] 券商观点 华泰证券2025中期展望 - 全球秩序重构改变资产定价规律 关税政策 全球经济前景 地缘局势变化导致资产波动率抬升 [2] - 建议通过高赔率 低相关度应对不确定性环境 [2] - 美元趋势性走弱 非美资产或有相对表现 欧洲资产胜率更高 港股等新兴市场赔率更优 [2] - 关注AI技术革命 各国财政扩张下的大内需板块 以及军工 自主可控等 [2] 中金公司钨价展望 - 短期内供需趋紧态势延续 叠加海外下游钨制品溢价刺激 钨价已进入牛市通道 [3] - 预计钨供需缺口从2024年1 83万吨扩张至2028年1 91万吨 [3] - 2024-2028年全球钨供需缺口占原钨需求比例分别为-18 4%/-16 6%/-17 0%/-16 8%/-17 4% [3] 华西证券科技行情策略 - 中美贸易关系缓和预期推升市场风险偏好 科技板块延续反弹行情 [4] - 需以轮动思维博弈科技行情 获取收益后"见好就收"并寻找低位品种布局 [4] - 若科技行情显著回调 科创50接近2月启动前位置 资金稳市预期和产业进展或形成支撑 [4]