国外市场观点 - 摩根士丹利预计到2026年底人民币兑美元可能升值至7.05 反映美元指数可能跌至89的预期 同时欧元兑美元预计升值超10% [1] - MSCI中国指数较4月低点上涨20% 投资者关注中国新技术/新消费/AI/电动车/电池/人形机器人等领域进展 [1] - 瑞银建议配置中国科技股 因估值具吸引力且受AI长期增长前景驱动 对整体中国股票维持中性立场 [1] 美国股市展望 - 花旗将标普500年底目标上调至6300点 较上周五收盘高5% 乐观情景下看7000点 悲观情景5200点 [2] - 花旗对2026年年中目标设定为乐观7500点/悲观4800点 更倾向逢低买入策略 [2] 美国通胀与货币政策 - 巴克莱预计5月CPI将显示关税影响 高频数据显示服装/家居/新车等核心商品类别存在涨价压力 [3] - 法兴银行认为美元可能暂时稳定 但美国政策不确定性最终将导致美元进一步下跌 [3] - 德意志银行警告长期高利率可能打击美国企业借款人 预计投机级信贷违约率明年年中或达5.5% [5] 原油市场动态 - 美国银行称沙特增产战略旨在发动长期温和价格战 以从美国页岩油和其他欧佩克+成员夺回市场份额 [3] - 摩根士丹利数据显示欧佩克+增产尚未转化为实际产量增长 预计6-9月日增产42万桶 未来市场将过剩 [4][5] 中国市场分析 - 中信建投认为稳定币可弥合中心化货币与数字货币分裂 中长期或令法币搭乘比特币市值扩容便车 [6] - 中信证券预计中美关税暂缓期将开启"抢出口" 东盟和欧盟将继续作为中国出口韧性主要来源 [7] - 中信证券预计6月信贷和社融增量保持稳定 政府债仍是社融主要驱动 社融增速维持约8.7% [8] - 中信证券认为2-3季度银行股绝对价值将延续 险资/公募等长线配置需求仍有空间 [9] - 中信证券预计2025年下半年地产行业增量政策和基本面走稳可期 政策框架已清晰 [10] - 信达证券称非银机构对存单需求已释放 存单利率有望继续回落 或打开长端利率下行空间 [11][12]