行情表现 - 6月11日有色钨概念股集体上涨，翔鹭钨业涨停，厦门钨业、章源钨业、中钨高新等跟涨 [1] - 翔鹭钨业股价9.23元，涨幅+10.01% [2] - 广晟有色股价56.12元，涨幅+7.92% [2] - 厦门钨业股价20.93元，涨幅+3.51% [2] - 章源钨业股价8.45元，涨幅+3.17% [2] - 洛阳钼业股价7.71元，涨幅+2.80% [2] 钨价走势 - 截至6月6日，中国65%WO3钨精矿价格突破17.3万元/吨，年初以来上涨3.1万元，累计涨幅+21.8%，创历史新高 [3] 行业供需分析 - 中国在2025年2月对钨相关事项进行出口管制，全球90%钨精矿加工能力集中在中国，钨资源战略属性加强 [4] - 钨在军工行业广泛应用，地缘冲突加剧推高国际钨价 [4] - 核聚变取得重大进展，钨作为偏滤器等核心零部件应用空间打开，预计2027年全球供需缺口达5433吨 [4] - 钨丝应用领域拓展，可用于光伏切割硅片及人形机器人钨丝腱绳，新领域需求增长 [5] - 供给端存量矿山贫化、新增矿山投产少、再生钨放量有限，供给刚性延续 [5] - 今年第一批钨矿开采配额同比下滑6.5%，供应紧张下需求修复或供给扰动将带来涨价弹性 [5] - 预计2024-2028年全球钨供需缺口分别为1.83万吨、1.91万吨，缺口占原钨需求比例-18.4%至-17.4% [5] 公司业务亮点 - 翔鹭钨业：具备完整钨产业链，控股子公司江西翔鹭拥有铁苍寨矿区钨矿采矿权，面积5.96平方千米 [2] - 广晟有色：广东省稀土龙头，红岭钨矿证内钨资源储量6.5万吨，石人峰公司正在开展接替资源勘查 [2] - 厦门钨业：全球最大钨冶炼企业之一，宁化行洛坑钨矿储量22.68万吨，都昌阳储山钨矿储量6.0933万吨 [2] - 章源钨业：钨粉产量排名第一，碳化钨粉产量排名第二，保有钨资源储量9.46万吨 [2] - 洛阳钼业：全球领先钨生产商，旗下三道庄钼钨矿拥有钨储量2604万吨 [2]