消费金融行业机遇 - 政策红利释放，2025年一季度消费对GDP增长贡献率达51.7%，较2024年四季度提升22个百分点 [5] - 消费市场升级带来增量空间，居民消费率较发达国家低近20个百分点，耐用消费品及服务型消费需求上升 [5] - 新兴消费赛道兴起，冰雪经济、银发经济成为新增长极，家电汽车以旧换新政策带动耐用消费品增长 [5] - 人工智能在智能识别、营销、风控等场景深化应用，提升运营效率 [5] 消费金融行业挑战 - 监管趋严，《消费金融公司管理办法》等新规落地，合规与风险成本上升 [6] - 行业分化加剧，国有大行零售贷款下沉策略挤压中小银行，前7大消费金融公司市场份额超60% [6] - 不良率上升，2025年一季度商业银行不良个人贷款转让规模达370亿元同比激增761%，信用卡不良贷款达2322亿元同比增8.5% [6] - 中介收费模式不规范，汽车贷款等高额中介费拉低银行收益率 [6] 商业银行发展路径 - 需加强顶层设计，优化数字生态运营，跨界融入消费场景挖掘新需求 [7] - 中小银行应聚焦重点客群、产品和渠道，采取差异化策略 [7] - 利率下行背景下需重视客户后端综合经营，完善全生命周期服务体系 [7] - 推进数字化智能化建设，拓展头部平台合作延伸服务场景 [8] - 借鉴大行风控路线，引入外部数据搭建行为数据风控模型 [8]