IPO进展 - 公司沪市主板IPO将于6月13日上会 [1] - IPO受理前3年（2020-2022年）累计分红2.5亿元 [7] - 在审期间承诺不进行现金分红 [7] 募资计划调整 - 募资总额由最初8亿元缩减至6.94亿元 [3] - 删除补流计划 全部募资用于"偿还银行贷款"和"年产5.6万吨新能源胶粘剂项目" [3] - 具体投向：5.59亿元用于产能项目 1.35亿元用于还贷 [3] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为34.36亿、32.02亿、32.38亿元 [4] - 同期净利润1.08亿、1.52亿、1.55亿元 2024年增速仅2.45% [4][5] - 2024年毛利率11.58% 较2023年12.35%下滑 [5] - 2025年1-3月营收利润同比大幅提升 [6] 现金流与负债 - 2021-2023年经营活动现金流净额累计净流出超7亿元 [7] - 2024年底货币资金8.56亿元 银行贷款余额4.71亿元 [7] - 资产负债率2022-2024年分别为53.49%、45.19%、44.63% [5][7] 业务结构 - 风电叶片用环氧树脂产品占收入70% 风电相关合计占营收80% [4] - 产品应用于风电、新能源车、储能、氢能等领域 [10] - 形成风电叶片材料、复合材料树脂、工业胶粘剂三大产品系列 [10] 环保问题 - 部分产品被列为高污染产品 使用高环境风险原材料 [3] - 被要求说明项目是否符合能源消费双控及节能审查要求 [3] 研发投入 - 2022-2024年研发投入占营收比例分别为2.74%、3.18%、2.71% [5]