港股市场表现 - 截至6月11日收盘，恒生指数、恒生科技指数累计涨幅均超21%，恒生中国企业指数上涨21.62% [1] - 恒生指数成分股中总市值超1万亿港元的股票全线上涨，平均涨幅达27.88%，比亚迪股份累计涨逾60%，腾讯控股累计涨逾25% [1][2] - 医疗保健业、原材料业、资讯科技业领涨市场，分别累计上涨50.54%、36.41%、28.32% [2] - 恒生指数成分股中近八成股票上涨，石药集团累计涨逾80%，周大福累计涨逾70%，小米集团-W、网易-S等累计涨幅均超50% [2] 资金流向 - 南向资金今年以来累计净流入6755.53亿港元，创历史同期新高 [3] - 下半年相对确定的南向增量资金为2000亿-3000亿港元，全年累计流入可能超万亿港元 [4] - 沪深港通主动管理基金增持港股的空间上限尚有3394亿元人民币，有超75%的增持空间 [4] 机构观点 - 国内政策发力驱动基本面修复，港股有望延续震荡向上趋势 [1] - 三季度港股或呈震荡向上的趋势，四季度或迎来估值和盈利的双重修复 [3] - 港股市场估值仍然不算高，人民币及人民币资产仍有重估空间 [4] - 下半年港股市场驱动因素主要来自盈利增长，消费和科技是配置主线 [4][6] 行业配置 - 稳定回报资产包括存款、国债、红利资产与黄金等 [6] - 成长性回报资产建议关注科技、新消费、创新药行业 [6] - 消费方向看好互联网消费、医药、个人护理等大众消费品 [6] - 科技方向看好港股硬科技、互联网及AI [6] 一级市场 - 中资券商服务港股交易与香港财富管理的需求有望快速提升 [7] - 跨境理财通2.0升级将释放南向投资需求 [7] - 建议重视券商板块的结构性机会，关注具备高港股投行收益的一流投行 [7]