全球半导体销售额预测 - WSTS将2025年全球半导体销售额预测值由6972亿美元上调至7009亿美元，同比增长11.2%，并预计2026年增长8.5%至7607亿美元 [1][2] - 逻辑和存储器2025年将保持两位数增长，主要受益于人工智能、云基础设施和先进消费电子的持续需求 [1][2] - 模拟芯片2024年预计下降2%，2025/2026年将恢复增长，增速分别为2.6%/4.8% [1][2] 电子行业市场表现 - 过去一周上证上涨1.13%，电子行业上涨3.60%，子行业中元件上涨7.46%，电子化学品上涨1.53% [2] - 恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技分别上涨2.25%、5.88%、2.09% [2] - 1Q25电子板块受益于国补及AI端侧创新，2Q25受益于关税缓冲期内的抢出口需求，业绩强劲增长 [2] AI算力与半导体投资机会 - AI算力带动科技情绪回暖，重点关注ASIC、存储及端侧创新 [2] - 北美算力强势上涨带动相关映射链条成为主要情绪拉动点 [2] - 推荐澜起科技、翱捷科技、德明利、圣邦股份、杰华特、芯原股份等 [2] 存储产业链动态 - DDR4现货价格持续上涨，2Q25 Server与PC DDR4模组价格预期季增18-23%和13-18% [2] - AI服务器需求强劲，原厂将DRAM产能集中于HBM与高端DDR5，预计三季度DRAM价格续涨 [2] - NAND Flash受益于原厂减产，价格有望维持上行趋势 [2] - 推荐德明利、江波龙、佰维存储、联芸科技、北京君正及兆易创新等 [3] 国产ASIC服务厂商 - 快手旗下可灵AI年化收入运行率（ARR）突破1亿美元，月度付费金额超1亿元人民币 [3] - 凌川科技SL200集成视频编码、AI推理等关键算法，建议关注国产ASIC服务商翱捷科技、芯原股份 [3] AI算力基础设施 - 博通推出Tomahawk6系列交换芯片，单芯片提供102.4Tbps交换容量，为AI集群提升数据传输效率 [4] - 推荐工业富联、沪电股份、龙芯中科、联想集团、立讯精密、晶晨股份等 [4] 消费电子产业趋势 - 中美贸易缓和信号释放，消费电子产业链预期改善 [4] - 苹果WWDC2025、华为Pura80发布等事件催化密集 [4] - 推荐立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、顺络电子等 [4] LCD面板市场 - 6月上旬32/43/55/65寸LCD电视面板价格环比持平，分别为36/66/127/177美金 [4] - 推荐京东方A、兆驰股份、康冠科技、传音控股等 [4][5] 重点投资组合 - 消费电子：蓝思科技、小米集团、舜宇光学科技、立讯精密等 [6] - 半导体：中芯国际、翱捷科技、恒玄科技、德明利等 [6] - 设备及材料：北方华创、中微公司、鼎龙股份等 [6] - 被动元件：顺络电子、风华高科、三环集团等 [6]