公司资本支出计划 - Nebius集团(NBIS)将2025年资本支出计划从15亿美元上调至20亿美元，主要因部分第四季度支出提前至第一季度[1] - 公司通过10亿美元可转换票据融资，以抓住AI基础设施热潮并推动2026年收入增长[2] - 计划建设总容量超过1吉瓦(GW)的数据中心基础设施管道，预计将显著提升收入[3] 全球扩张战略 - 新增三个区域包括以色列战略数据中心，以降低延迟、分散风险并满足全球客户需求[2] - 重点布局美国、欧洲和中东市场，应对AI基础设施服务需求加速[2] 财务表现与指引 - 重申2025年年度经常性收入(ARR)指引为7.5-10亿美元，全年收入指引5-7亿美元[3] - 股价年内上涨82.5%，远超互联网软件与服务行业26.6%的涨幅[7][8] - 市净率3.77倍，低于行业平均4.2倍[9] 竞争格局 - 竞争对手CoreWeave(CRWV)2025年资本支出预计200-230亿美元，采用基于成功模式的投资策略[5] - 微软(MSFT)2025财年第三季度资本支出214亿美元，其中167亿用于不动产和设备，近半投向15年以上长期资产[6] 分析师预期 - Zacks共识预测显示NBIS 2025年盈利预估过去30天维持不变[10] - Q1/Q2每股亏损预估分别为-0.45/-0.39美元，60天内下修9.76%/14.71%[11]