公司赴港上市计划 - 锦江酒店拟在香港联交所发行H股，发行规模不超过发行后总股本的15%（超额配售权行使前），并授权协调人行使不超过15%的超额配售权 [1] - 公司计划在股东大会审议通过后的24个月内选择适当时机完成H股上市 [1] - 此次H股发行将拓宽国际资本市场融资渠道，展示公司"轻资产"运营理念的执行成果 [9][10] 行业背景与市场环境 - 2025年前5个月香港联交所迎来28家新上市公司，募资额达773.6亿港元，较2024年同期增长33.3%和707% [6] - 消费板块表现亮眼，蜜雪集团、沪上阿姨等新消费公司成功上市 [6] - 2024年以来中国证监会与香港监管机构协同推出系列互联互通政策支持"A+H"上市 [6] 战略意义与资金用途 - 海外市场营收占比已达30%，H股上市有助于加大出海业务步伐 [7] - 募集资金将用于拓展海外业务、偿还银行贷款及补充营运资金 [14] - 通过港股融资支持海外战略性直营店投资和硬件更新，优化资本结构降低财务费用 [6][16] 海外业务表现 - 2024年海外酒店业务收入42.56亿元，占总营收30% [14] - 境外有限服务型酒店全年RevPAR为2019年的112.27%，较2023年增长0.35% [14] - 2025年一季度境外酒店开业1165家，占总酒店数量8.6%，境外业务收入占比26.73% [15] 东南亚市场布局 - 与马来西亚RIYAZ集团合作推进五个品牌落地东南亚市场 [17] - 计划在马来西亚、印尼、越南等6个国家开发项目 [17] - 调整东南亚市场拓展模式，转为以中国团队为主吸引当地和中国投资者 [17] 国际化战略 - 收购法国卢浮酒店集团100%股权和丽笙酒店集团股权，补充中高端品牌矩阵 [14] - 推动卢浮产品迭代升级，实施"精准焕新"提高海外品牌竞争力 [16] - 通过全球酒店互联网平台、共享服务平台和采购平台加速全球资源整合 [18] 应对市场挑战 - 通过整合后台、会员和供应链应对市场环境变化 [6] - 严格履行信息披露义务，确保对两地股东一视同仁 [12] - 优化品牌矩阵，发挥国际国内两个市场联动效应 [13]